Euroclear

Алан-э-Дейл       09.11.2022 г.

Governance[edit]

In 2005, a new Belgian holding company, Euroclear SA/NV, was created as the owner of all the shared technology and services supplied to each of the Euroclear CSDs and the ICSD.

In January 2010, Tim Howell became CEO of Euroclear, replacing Pierre Francotte whose tenure lasted 10 years. On 1 January 2017, Lieve Mostrey was officially appointed CEO of Euroclear, replacing Tim Howell.

In 2015, Euroclear reported €27.5 trillion in safekept clients assets, and €674.7 trillion in annually traded assets.

Each of the Euroclear CSDs are regulated by the relevant authorities within their respective home countries. Incorporated in Belgium, Euroclear SA/NV is subject to the supervision of the Belgium Financial Services and Markets Authority (FSMA). The National Bank of Belgium (NBB) also has oversight. Euroclear plc is authorised as a service company by the Financial Conduct Authority in the United Kingdom.

History[edit]

Early development (1968-2000)edit

The Euroclear System was operated by the Belgian branch of Morgan Guaranty Trust Company from its founding in December 1968 until the start of 2001, when they transferred control to Euroclear Bank. Kidder Peabody had been the first major trading firm to tell the market that it would only deal with firms that cleared through Euroclear. Euroclear’s creation provoked a reaction in Luxembourg among firms which were competitors with Morgan, and who feared that Morgan could use their settlement data to its trading advantage. This led to the launch of a competitor, Cedel, in September 1970.

Acquisitions (2001-2010)edit

Euroclear acquired Sicovam (the French central securities depository or CSD) in 2001, Necigef (Nederlands Centraal Instituut voor Giraal Effectenverkeer), the Dutch and CRESTCo Ltd, the CSD for UK & Irish securities using the CREST application in 2002. It acquired Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK), the Belgian CSD, in 2007. These local CSDs were renamed as Euroclear France, Euroclear Netherlands, Euroclear UK & Ireland and Euroclear Belgium, respectively.

Euroclear also took a 20% stake in the capital of LCH.Clearnet, the UK/French entity responsible for the clearing of Euronext, London Stock Exchange and other stock exchange transactions. The CSDs of Finland (Suomen Arvopaperikeskus Oy (APK)) and Sweden (VPC AB), now operating as Euroclear Finland and Euroclear Sweden, respectively, were acquired by Euroclear in October 2008.

International development (2010 — today)edit

In October 2012, Euroclear granted access to Russia’s National Settlement Depository, making it easier for other countries hooked to Euroclear’s system to trade with Russia, and making Russia’s capital market integrated into London’s and New York’s markets. 3 years later, Russia mimicked the Euroclear system to create an exchange system with China.

In May 2013, Euroclear and the US’ Depository Trust and Clearing Corporation offered access to each other’s vast inventory of collaterals. While the initial offering provides a two-way automatic transfer and retention of collaterals, it is intended to evolve as a single pool of depositories.

In April 2014, Euroclear linked its system to the Central Latinoamericana de Valores to open Panama to international investors, thus creating a single pool of liquidity.

In February 2015, Mexico opened up its corporate bonds to Euroclear’s trading platform, hoping it will facilitate and increase raising funds for its development programs.

In March 2016, the central bank of France linked with Euroclear for securities lending, and with the Mexican Stock Exchange to connect the Mexican mutual funds market with the Belgian trade company.

История

Ранняя разработка (1968-2000)

Система Euroclear управлялась бельгийским филиалом Morgan Guaranty Trust Company с момента ее основания в декабре 1968 года до начала 2001 года, когда они передали контроль банку Euroclear. Киддер Пибоди была первой крупной торговой фирмой, которая сказала рынку, что будет иметь дело только с фирмами, которые прошли клиринг через Euroclear. Создание Euroclear вызвало реакцию в Люксембурге среди фирм, которые были конкурентами Моргана и опасались, что Морган может использовать их расчетные данные в своих торговых интересах. Это привело к появлению в сентябре 1970 года конкурента, Cedel .

Приобретения (2001-2010)

Euroclear приобрела Sicovam (французский центральный депозитарий ценных бумаг или CSD) в 2001 году, Necigef (Nederlands Centraal Instituut voor Giraal Effectenverkeer), Dutch и CRESTCo Ltd , Центральный депозитарий ценных бумаг Великобритании и Ирландии, используя приложение CREST в 2002 году. Она приобрела Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK), бельгийский центральный депозитарий, в 2007 году. Эти местные центральные депозитарии были переименованы в Euroclear France, Euroclear Netherlands, Euroclear UK & Ireland и Euroclear Belgium, соответственно.

Euroclear также приобрела 20% -ную долю в капитале LCH.Clearnet , британской / французской компании, ответственной за клиринг Euronext, Лондонской фондовой биржи и других биржевых операций. Центральные депозитарии Финляндии (Suomen Arvopaperikeskus Oy (APK)) и Швеции (VPC AB), ныне действующие как Euroclear Finland и Euroclear Sweden, соответственно, были приобретены Euroclear в октябре 2008 года.

Международное развитие (2010 — сегодня)

В октябре 2012 года Euroclear получил доступ к России «s Национальный расчетный депозитарий , что делает его более легким для других стран подключили к системе Euroclear к торговле с Россией, и делает рынок капитала в России интегрированы в Лондоне и рынки Нью — Йорка. Три года спустя Россия скопировала систему Euroclear, создав систему обмена с Китаем.

В мае 2013 года Euroclear и Депозитарно-клиринговая корпорация США предложили друг другу доступ к обширному перечню залогов. Хотя первоначальное предложение предусматривает двустороннюю автоматическую передачу и удержание залога, оно предназначено для развития в виде единого пула депозитариев.

В апреле 2014 года Euroclear связал свою систему с Центральной Латинской Америкой-де-Валорес, чтобы открыть Панаму для международных инвесторов, создав таким образом единый пул ликвидности.

В феврале 2015 года Мексика открыла свои корпоративные облигации для торговой платформы Euroclear, надеясь, что это облегчит и увеличит сбор средств для ее программ развития.

В марте 2016 года центральный банк Франции связался с Euroclear для кредитования ценными бумагами и с Мексиканской фондовой биржей, чтобы связать мексиканский рынок паевых инвестиционных фондов с бельгийской торговой компанией.

Торговые счета в центральном Депозитарии

Вид счета

Номер счета

Торговый счет депо номинального держателя для клиринга в НКЦ

HL1212170213

Торговый счет депо номинального держателя для клиринга в НРД

TL1509020013

Специальный торговый счет участника клиринга в рублях

30411810600009000399

Специальный торговый счет участника клиринга в долларах США

30411840100003000399

Специальный торговый счет участника клиринга в Евро

30411978700003000399

Вид счета

Торговый счет депо номинального держателя для клиринга в НКЦ

Номер счета HL1212170213

Торговый счет депо номинального держателя для клиринга в НРД

Номер счета TL1509020013

Специальный торговый счет участника клиринга в рублях

Номер счета 30411810600009000399

Специальный торговый счет участника клиринга в долларах США

Номер счета 30411840100003000399

Специальный торговый счет участника клиринга в Евро

Номер счета 30411978700003000399

Классификация еврооблигаций

По способу погашения:

  • Еврооблигации с опционом на покупку (отзывные) (англ. bond with call option) — Эмитент имеет право досрочно выкупить облигации.
  • Еврооблигации с опционом на продажу (англ. bond with put option) — Инвесторы могут досрочно предъявить облигации эмитенту в заранее установленные сроки для погашения.
  • Еврооблигации с опционами на продажу и на покупку (англ. restractable bond или bond with put and call option) – Облигация с правом досрочного погашения, которое в заранее установленные сроки могут реализовать как инвесторы, так и эмитент.
  • Еврооблигации без права досрочного отзыва эмитентом (англ. bullet bond) – Может быть погашена только в момент окончания срока действия.

По способу выплаты дохода:

  • Еврооблигация с фиксированным купоном (англ. fixed rate bond) – Размер купонных выплат не меняется в течение всего срока действия облигации.
  • Дисконтные еврооблигации (англ. discount bond) – Купоны по облигации не выплачиваются. Эмитент размещает облигации среди инвесторов с дисконтом, выкупает по номиналу.
  • Еврооблигации с плавающей процентной ставкой (англ. floating rate note) – Процентная ставка пересчитывается в начале купонного периода. Процентная ставка изменяется в зависимости от ставки LIBOR и доходности казначейских векселей США.

Activity[edit]

Euroclear settles domestic and international securities transactions, covering bonds, equities, derivatives, and investment funds. Euroclear provides securities services to financial institutions located in more than 90 countries.

In addition to its role as an international central securities depository (ICSD), Euroclear also acts as the central securities depository (CSD) for Belgian, Dutch, Finnish, French, Irish, Swedish, and UK securities. Euroclear also owns EMXCo, the UK’s leading provider of investment-fund order routing. Euroclear is the largest ICSD in the world.

Retail investors are able to have direct accounts in local CSDs, according to local laws, rules, and procedures.

Согласие

Настоящим заявляю, что ознакомлен с настоящей

Политикой обработки персональных данных и даю свое согласие оператору (Внешэкономбанку),
юридический адрес: пр-т Академика Сахарова, 9, Москва, 107996 (далее — Банк), на сбор,
запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),
извлечение, использование, обезличивание, блокирование, удаление и уничтожение, в том
числе автоматизированные, любой информации, относящейся ко мне и полученной как от меня,
так и от третьих лиц, в специализированной электронной базе данных, которая может быть
использована Банком при осуществлении обратной связи, а так же для информирования о
продуктах и услугах Банка.
Согласие предоставляется с момента оформления настоящего обращения и действительно в
течение срока, предусмотренного действующим законодательством Российской Федерации.
Я согласен с тем, что оператор в целях уточнения информации, содержащейся в обращении, и
информирования о ходе рассмотрения настоящего обращения может использовать сведения,
содержащиеся в электронном обращении.
Настоящее согласие может быть отозвано посредством направления в Банк письменного
уведомления, полученного Банком не менее чем за 30 (тридцать) календарных дней до даты
отзыва согласия.

Открытие ИС в ICSD

Для открытия ИС в ICSD необходимо:

    • как минимум один банковский счет (далее – Специальный счет), предназначенный и для получения доходов, и для совершения операций DVP по ценным бумагам, которые будут учитываться на ИС в Euroclear Bank, или
    • два Специальных счета в НРД в одной валюте: специальный депозитарный счет, предназначенный для получения доходов, и специальный брокерский счет для совершения операций DVP по ценным бумагам, которые будут учитываться на ИС в Euroclear Bank (применимо для некредитных организаций – брокер).

Для открытия Специального счета или пары счетов под сервис ИС в ICSD клиенту необходимо предоставить в НРД со специальным признаком и указанием в заявлении валюты, обслуживаемой в НРД для расчетов в ICSD.

Подать поручение (форма AF090, код операции 90/ECS) на открытие специального раздела счета депо «Ценные бумаги на индивидуальном счете в EUROCLEAR BANK» (далее – специальный раздел XE), в котором необходимо указать номер Специального счета, открытого в НРД под сервис ИС в ICSD, или номера пары Специальных счетов, открытых в НРД под сервис ICSD в одной валюте. Допускается указание в поручении депо к одному специальному разделу нескольких Специальных счетов в разных валютах, при этом не более двух в одинаковой валюте при использовании пары Специальных счетов. Открытие специального раздела XE допустимо на счетах депо владельца (S), счетах депо доверительного управляющего (D) и счетах депо номинального держателя (L).

В ходе исполнения поручения инициируется процедура открытия ИС в ICSD и регистрируются банковские реквизиты для получения доходов и совершения операций DVP по ценным бумагам со счетами, указанными в поручении. По результатам исполнения предоставляется отчет по форме AS090 с номером открытого в ICSD ИС и отчеты о регистрации банковских реквизитов по форме AS005 с приложением уведомления о банковских реквизитах, включающих реквизиты с 06 кодом назначения «Для перечисления доходов и иных выплат по ценным бумагам (постоянно действующие реквизиты)» и с 10 кодом назначения «Для приема ценных бумаг на хранение и/или учет на условиях DVP/снятия ценных бумаг с хранения и/или учета на условиях DVP».

Если на индивидуальный счет планируется зачисление американских ценных бумаг, рекомендуется предоставить соответствующую форму для налоговых процедур IRS и заявление. В случае непредоставления формы заблаговременно, применимый налог будет удерживаться по ставке 30%.

Локальные рынки при расчетах в международных расчетно-клиринговых центрах Euroclear Bank и Clearstream Banking**

Места расчетов Депозитарный код в НРД BIC код депозитария (SWIFT) Счет для зачисления/списания ценных бумаг Информация о депозитарии Ценные бумаги BIC места расчетов (СПРАВОЧНО для multi listed securities)
Владелец счета депо Номер счета депо для зачисления/списания
12. Локальный рынок США Clearstream Banking — The Depository Trust Company (DTCC)  CEDELLUSDTCC НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, The Depository Trust Company  и НРД
13. Локальный рынок США Euroclear Bank — The Depository Trust Company (DTCC) MGTCBEUSDTCC НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, The Depository Trust Company и НРД DTCYUS33XXX
14. Локальный рынок США Clearstream Banking — Federal Reserve Bank (FED) CEDELLUSFEDB НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, Federal Reserve Bank и НРД
15. Локальный рынок США Euroclear Bank — Federal Reserve Bank (FED)  MGTCBEUSFEDB НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, Federal Reserve Bank и НРД FRNYUS33XXX
16. Локальный рынок Великобритании Clearstream Banking — CRESTCo Limited  CEDELLCRESTC НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, CRESTCo Limited и НРД
17. Локальный рынок Великобритании Euroclear Bank — CRESTCo Limited  MGTCBECRESTC НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, CRESTCo Limited и НРД CRSTGB22
18. Локальный рынок Германии
Clearstream Banking — Clearstream Banking Frankfurt (CBF)
DECEDELL НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, CBF и НРД
19. Локальный рынок Германии
Euroclear Bank — Clearstream Banking Frankfurt (CBF)
DEMGTCBE НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, CBF и НРД DAKVDEFFXXX
20. Локальный рынок Гонконга
Clearstream Banking — Central Clearing and Settlement System (CCAS)
CEDELLCCASS НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, CCAS и НРД
21. Локальный рынок Гонконга
Euroclear Bank — Central Clearing and Settlement System (CCAS)
MGTCBECCASS НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, CCAS и НРД XHKCHKH1
22. Локальный рынок Гонконга
Clearstream Banking — HK Central Moneymarket
Unit (CMU)
CEDELLCMU НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, CMU и НРД
23. Локальный рынок Гонконга
Euroclear Bank — HK Central Moneymarket
Unit (CMU)
MGTCBECMU НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, CMU и НРД HKMAHKHC
24. Локальный рынок Словакии
Clearstream Banking — Slovak Securities Centre (SCP)
SKCEDELL НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, SCP и НРД
25. Локальный рынок Словакии
Euroclear Bank — Slovak Securities Centre (SCP)
SKMGTCBE НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, SCP и НРД CSDSSKBAXXX
26. Локальный рынок Финляндии
Clearstream Banking — Euroclear Finland
FICEDELL НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, Euroclear Finland и НРД
27. Локальный рынок Финляндии
Euroclear Bank — Euroclear Finland
FIMGTCBE НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, Euroclear Finland и НРД APKEFIHH
28. Локальный рынок Франции
Clearstream Banking —
Euroclear France 
ESESFRCEDELL НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, Euroclear France и НРД  
29. Локальный рынок Франции
Euroclear Bank —
Euroclear France 
ESESFRMGTCBE НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, Euroclear France и НРД SICVFRPPXXX
30. Локальный рынок
Италии
Clearstream Banking —
Monte Titoli
ITCEDELL НКО АО НРД 73170 Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Clearstream Banking, Monte Titoli и НРД  
31. Локальный рынок
Италии
Euroclear Bank —
Monte Titoli
ITMGTCBE НКО АО НРД 46055* Ценные бумаги, принятые на обслуживание в Euroclear Bank, Monte Titoli и НРД MOTIITMMXXX

* В случае расчетов по индивидуальному счету в Euroclear Bank указывается индивидуальный номер счета в Euroclear Bank.

Регулирование рынка еврооблигаций

Первый выпуск еврооблигаций состоялся в 1963 году итальянской компанией по строительству дорог «Autostrade». Последующие выпуски происходили преимущественно в европейских странах, отсюда и появилась приставка «Евро». Постепенно практика выпуска Еврооблигаций распространилась на Америку и азиатские страны.

Изначально рынок еврооблигаций был неурегулированным, однако необходимость выработки единых правил работы привела к созданию Международной ассоциации рынка капиталов (ICMA) и выработки стандартов в отношении выпусков еврооблигаций.

Большинство еврооблигаций проходят процедуру листинга на Лондонской фондовой бирже (LSE). Для выпуска еврооблигаций эмитент должен иметь рейтинг одного из ведущих рейтинговых агентств таких, как S&P или Moody’s.

Две основные палаты по клирингу и расчетам с еврооблигациями:

  • Евроклир (Euroclear) — основана в 1968 году американским банком JPMorgan и расположена в Бельгии.
  • Клирстрим (Clearstream) — основана в 1970 году французскими и немецкими банками в качестве конкурента Евроклир и расположена в Люксембурге.

Электронный мост между Евроклир и Клирстрим позволяет производить расчеты и поставки непосредственно между счетами каждой клирингово-расчетной палаты.

Управление

В 2005 году была создана новая бельгийская холдинговая компания Euroclear SA / NV, которая стала владельцем всех общих технологий и услуг, предоставляемых каждому из центральных депозитариев Euroclear и ICSD.

В январе 2010 года Тим Хауэлл стал генеральным директором Euroclear, сменив Пьера Франкотта, срок пребывания в должности которого длился 10 лет. 1 января 2017 года Лив Мостри была официально назначена генеральным директором Euroclear, заменив Тима Хауэлла.

В 2015 году Euroclear сообщил о 27,5 трлн евро активов клиентов, находящихся на хранении, и 674,7 трлн евро ежегодно торгуемых активов.

Каждая из центральных депозитариев Euroclear регулируется соответствующими органами в своих странах. Компания Euroclear SA / NV, зарегистрированная в Бельгии, находится под надзором Управления финансовых услуг и рынков Бельгии (FSMA). Национальный банк Бельгии (НББ) также осуществляет надзор. Euroclear PLC уполномочен в качестве сервисной компании по финансовому поведению органа в Соединенном Королевстве .

Международный контроль

Аргентина

25 марта 2015 года судья из Нью-Йорка Томас Гриса приказал Euroclear прекратить обработку платежей по долговым облигациям Аргентины. Этот судебный запрет последовал за десятилетним спором Аргентины со своими кредиторами. На следующий день торговый мост между Euroclear и Clearstream по этим аргентинским облигациям также был закрыт до дальнейшего уведомления. Цель этого судебного запрета состояла в том, чтобы заставить Аргентину полностью выплатить своим кредиторам, чтобы получить обратно доступ к своей программе продажи облигаций.

Греция

В апреле 2012 года Euroclear участвовала в реструктуризации греческого долга, обменяв 41 миллиард евро греческих облигаций, что составило около трети иностранного греческого долга.

Преимущества ИС в ICSD

  • Возможность фондировать денежный счет не на полную сумму сделок, а на необходимую разницу между приемами и поставками;
  • Конкурентные тарифы (предоставляются групповые скидки);
  • Сервис позволяет сегрегировать активы на отдельном счете в ICSD;
  • Недостаток актива не препятствует отправке поручения в ICSD;
  • Поддерживаются сервисы ICSD, такие как:
    • Технический неттинг;
    • Transaction linking;
    • Приоритизация инструкций.
  • Возможно использование двух денежных счетов для брокеров (специальный брокерский и специальный депозитарный) в привязке к одному счету в ICSD.
  • Отсутствие блокировки бумаг под КД на уровне НРД. Блокировка осуществляется только на уровне ICSD.
  • Предоставляется налоговое администрирование по US-бумагам*

International control[edit]

Argentinaedit

On 25 March 2015, New York judge Thomas Griesa ordered Euroclear to stop processing payments of Argentina’s debt bonds. This court injunction follows Argentina’s decade-long dispute with its creditors. The next day, the trading bridge between Euroclear and Clearstream on those Argentine bonds were also shuttered until further notice. The intent of this injunction was to force Argentina to fully pay their creditors in order to gain back access to its bond-selling program.

Greeceedit

In April 2012, Euroclear participated in the restructuring of the Greek debt by swapping 41 billion euros of Greek bonds, which represented about a third of the foreigner-held Greek debt.

Гость форума
От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.