Централизованные и децентрализованные страховые фонды

Риски использования DeFi

Несмотря на все плюсы, есть и опасные стороны децентрализованных финансов. Это понятно, ведь технологии используются сравнительно новые. К основным рискам относят:

• Взлом смарт-контрактов. Код пишет человек, а человеку свойственно совершать ошибки. Есть смысл использовать только те платформы, которые проверены известными аудиторами (OpenZeppelin, Quantstamp, ZK Labs и др.), хотя и тогда остается малая вероятность, что пропустили важную ошибку.
• Риски ликвидности и кредитные риски. Криптовалюта волатильная, и в системе может наступить коллапс при резком падении базового актива. DeFi-протоколы пытаются бороться с этой проблемой путем избыточного залогового обеспечения кредитов.
• Недостаток средств для кредитования. Под конкретный залог в ДеФи можно получить займ значительно скромнее, чем в традиционном финансового учреждении.
• Поддельные оракулы. Блокчейн-протоколы получают данные (курсы криптовалют и т.д.) из внешних систем, зачастую централизованных. Если источник будет недостоверным, то и смарт-контракт исполнится неверно. Чтобы устранить этот риск, разрабатываются децентрализованные альтернативы для источников.
• Централизованный контроль над разработкой. Как ни крути, но созданием кода занимается одна команда. В более случаях разработчики привлекают к процессу пользователей, но и это может вызвать проблемы из-за некомпетентного вмешательства.
• Трудно найти ответственного. Принцип децентрализованного управления не всегда срабатывает так, как это изначально задумано. Все пользователи равноправны, но среди них есть и те, которые ставят целью развал экосистемы, либо просто пассивны и не собираются участвовать в процессе (что зачастую наносит не меньший вред, чем действия злоумышленников).

На данный момент вокруг DeFi много шума, поэтому некоторые полагают, что все это пузырь, как было в 2021 году с бумом ICO. Но направление кажется настолько перспективным, что надо полагать, вскоре хайп успокоится и технологии начнут планомерно применяться на практике.

Источники формирования

Децентрализованные финансы образуются при распределении стоимости ВВП и прочих резервов. В структуре децентрализованных финансов присутствуют:

1. Собственные средства и приравненные к ним. В первую категорию входит прибыль компаний и прочие накопления. Приравненными средствами считается минимальная задолженность по:

• оплате труда сотрудникам;
• авансам заказчиков по исполнению определенного вида работ;
• налоговым и неналоговым отчислениям.

2. Заемные средства. К ним относят:

• бюджетные ссуды;
• коммерческие кредиты;
• банковские ссуды.

3. Привлеченные потоки (средства прочих хозяйственных субъектов) — внешние инвестиции и паевые взносы.

4. Ресурсы, которые получены в порядке перераспределения на страховом и финансовом рынках, из бюджета вышестоящими организациями.

Звенья финансово-кредитной системы

1. Госбюджет – это государственный финансовый план по силе равный законодательным актам. Он утверждается Федеральным Собранием РФ, является главным планом страны по распределению финансовых ресурсов и инструментом воздействия на сферы общественной жизни. Цель госбюджета – это поддержание функционирования государства. Бюджет формируется из поступлений от субъектов экономики и других специфических платежей. К бюджетным расходам относят вложения в различные мероприятия, финансирование государственной системы.
2. Госкредитование – это система денежных отношений, в процессе которых мобилизуются свободные средства бюджетов, населения и используются на условиях возвратности.
3. Фонды страхования позволяют возмещать убытки, возникающие в результате форс-мажорных обстоятельств.
4. Фондовый рынок – это уникальный вид денежных отношений, формирующихся в процессе купли-продажи ценных бумаг, финансовых инструментов и активов. Фондовый рынок позволяет перемещать капиталы отрасли с более высокой доходностью.

Таким образом, система госфинансов представляет собой широкую сеть органов и учреждений, которые осуществляют государственную деятельность в сфере финансов. Данную систему возглавляет Минфин РФ, руководящий всеми финансами в стране.

Децентрализованные финансы

К децентрализованной сфере относят оборот некоммерческих, коммерческих организаций, производственных предприятий и домашних хозяйств населения. Финансы корпораций и организаций являются важным элементом денежной системы РФ. Это совокупность финансовых отношений между субъектами, формирующихся в процессе использования доходов.

Децентрализованные звенья выполняют две основные задачи:

• распределительная функция – распределение стоимости общественного, национального дохода, в процессе деятельности предприятие получает выручку и возмещает израсходованные средства производства;
• контрольная функция предполагает контроль финансового состояния компаний, отраслей и национальной экономики с помощью анализа прибыли, рентабельности.

Контрольная функция реализуется с помощью мониторинга денежных потоков, контроля над соблюдением структуры фондов, регулярных проверок по применению финансовых ресурсов. Процесс распределения осуществляется на трех основных уровнях: общегосударственном, уровне предприятий, компаний и производственных коллективов. Децентрализованные финансы служат важным инструментом управления, стимулирования и контроля экономики страны.

Список децентрализованных бирж

Binance Dex

На данной площадке используют децентрализованные токены, но без возможности хранения на самой площадке. Активы хранятся на счетах пользователей в кошельках других бирж. Платформа позволяет работать с 125 криптовалютными парами, и большая часть активов пользователей размещается на платформе Binance Chain. 

Самый популярный токен на данной платформе TWT. Есть и другие: RUNE, AWC, CAS. 

Uniswap

На бирже работает автоматизированная система маркет-мейкер. Формирование рынков и спроса происходит за счет внесения пользователями средств для ликвидности. За такую работу криптобиржа вознаграждает своих пользователей своим собственным токеном. 

На платформе работают со следующими токенами: COMP, LEND, REN, SNX. 

SushiSwap

Биржа ориентирована только на децентрализованный принцип работы. Тут также, как и на Uniswap есть вознаграждение за пополнение ликвидности, но в отличие от предыдущей площадки, пользователь, внесший ликвидность, получает бонусы и дальше. Конечно, с каждым разом размер бонуса будет меньше, но останется действительным. 

На бирже осуществляется торговля следующими токенами: YFI, SUSHI, DAI, WBTC.

Balancer

На бирже действует система ликвидности. Здесь пользователь решает самостоятельно, какое количество активов вносить. На биржах Sushiswap и  Uniswap активы распределены пополам. 

Работа осуществляется со следующими токенами: WBTC, BAL, CREAM, MKR, LINK. 

Curve Finance

Данную платформу любят за низкую комиссию и возможность вносить дополнительную ликвидность за вознаграждение. Здесь осуществляется работа с несколькими стейблкоинами. Вознаграждение дают токеном CRV. 

На бирже осуществляется работа со следующими токенами: РАХ, USDT, DAI, USDC и другие. 

Полномочия традиционной финансовой системы

Традиционная ошибка кредиторов – это постоянное проявление осторожности, в результате чего от процесса кредитования отсекаются миллиарды людей по всему миру. Независимо от того, большие это кредиторы, или маленькие, у них просто не оказывается «пропускной способности» для точной оценки кредитоспособности миллиардов потенциальных заемщиков

В конце концов, это сводится к одной масштабной проблеме: традиционная финансовая система просто не в состоянии масштабироваться до такого уровня, который открывал бы доступ к капиталу какому-либо человеку или какой-либо компании с хорошей кредитной историей, которые могут находиться в любой точке мира.

А система DeFi может это сделать…

Традиционной финансовой системе крайне не хватает механизмов для:

• Трансграничного кредитования с любого места на любое место. Кредиторы в высоколиквидных промышленных регионах мира редко могут связаться с мелкими заемщиками из развивающихся рынков;
• Однорангового (p2p-) кредитования. Мелким заёмщикам или кредиторам практически невозможно обойти посредников. Эти посредники принимают на себя большие расходы и должны взимать значительные комиссии (или спрэды). Лучшее, что обычно могут сделать мелкие и даже крупные инвесторы, чтобы стать кредиторами – это купить акции в банке, специализированном фонде и т.п.
• Систем одноранговых денежных переводов. Деньги часто не могут дойти туда, где они больше всего нужны. А когда это происходит, то посредники берут большие комиссии. Ликвидность часто сходит на нет именно там, где она больше всего необходима, особенно после стихийных бедствий или техногенных катастроф.
• Прозрачности в процессе кредитования. Информация о том, где и как подать заявку на выгодный кредит, почему вам одобряют кредит или отказывают, и что делать дальше, всегда находится под покровом секретности.

У системы DeFi такие механизмы есть… (и не только такие).

Распределение средств в оборонном бюджете

Наиболее ярким примером финансирования является освоение денег в оборонной сфере страны. Государство закладывает определенные статьи расходов в общий бюджет. Он, в свою очередь, является централизованным фондом. Впоследствии деньги с этих статей выделяются в распоряжение министерству обороны. Оно, в свою очередь, формирует собственный фонд денежных средств (отраслевой). Далее министерство производит распределение по более мелким структурным подразделениям (воинским частям). Эти единицы, в свою очередь, формируют у себя собственные фонды. В дальнейшем непосредственные распорядители средств (воинские части) расходуют деньги в соответствии с утвержденной сметой на праве оперативного управления, при этом осуществляя финансирование своей деятельности.

В чем различие централизованных и децентрализованных фондов денежных средств?

Денежные фонды формируются на макро- и микроуровнях.

Централизованные фонды или денежные фонды, формируемые на макроуровне представляют собой совокупность регулируемых нормами права форм аккумулирования, перераспределения и использования денежных средств, основанных на централизованном финансовом планировании, регулировании и контроле, необходимых для обеспечения расширенного общественного воспроизводства, удовлетворения социальных потребностей и выполнения функций государства и местного самоуправления.

Fargo .

К ним относятся государственные и муниципальные бюджеты всех уровней бюджетной системы, государственные внебюджетные фонды, государственные фонды страхования, государственный и муниципальный кредит, которые в совокупности представляют собой систему финансовых отношений между государством, муниципалитетом — с одной стороны, и юридическими и физическими лицами — с другой.

Источниками централизованных финансовых ресурсов являются: доходы от государственных и муниципальных предприятий, доходы от приватизации, использования и продажи государственного и муниципального имущества, доходы от внешнеэкономической деятельности, налоговые доходы, государственный и муниципальный кредит, эмиссия денег, доходы от эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг и т.д.

Децентрализованные фонды или денежные фонды, формируемые на микроуровне — совокупность регулируемых нормами права форм организации и управления денежными средствами субъектов хозяйствования в процессе образования, распределения и использования валового дохода, денежных и материальных накоплений, прибыли, обусловленная объективным процессом общественного воспроизводства.

К ним относятся фонды коммерческих и некоммерческих организаций всех форм собственности, в том числе финансовых посредников, а также фонды государственных и муниципальных унитарных предприятий, организаций и учреждений, фонды предпринимателей без образования юридического лица и фонды домохозяйств.

Функции, состав и структура фондов организаций, предпринимателей и домашних хозяйств, методы их формирования и направления использования определяются характером и уровнем развития производственных, социальных, культурных отношений, масштабами и ролью государства в национальной экономике.

На различных стадиях и этапах производства, распределения, обмена и потребления общественного продукта у субъектов экономических отношений аккумулируются различные фонды денежных средств. У предприятий это фонды собственных, заемных и привлеченных средств. В состав собственных средств предприятий входят уставный, добавочный и резервный капиталы; фонды накопления, потребления и социальной сферы; нераспределенная прибыль. К заемным средствам относятся кредиты и займы, к привлеченным — кредиторская задолженность.

Источниками децентрализованных финансовых ресурсов предприятий выступают прибыль, амортизация, продажа ценных бумаг, банковский кредит, проценты, дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими эмитентами и т.д.

В структуру финансовых ресурсов домашних хозяйств входят: денежные средства, предназначенные для текущих расходов; денежные средства, предназначенные для капитальных расходов; денежные сбережения; денежные средства, вложенные в движимое и недвижимое имущество.

Источниками этих ресурсов являются: заработная плата, премии, надбавки к заработной плате, выплаты социального характера, осуществляемые работодателем, командировочные расходы; доходы от предпринимательской деятельности, от участия в прибылях, от операций с личным имуществом, от кредитно-финансовых операций; социальные трансферты, в том числе пенсии, пособия, стипендии; потребительский кредит.

Перейти на страницу: 1 

Отраслевые объединения

Существуют объединения, находящиеся в распоряжении министерств, госорганов, регулирующих отрасль или сферу управления на федеральном уровне. Основная задача, которую выполняют такие децентрализованные фонды государства, — это решение возникших проблем в определенной отрасли или сфере управления. Их место в финансовой госсистеме промежуточное. Они располагаются между фондами государственных учреждений и централизованными. Главной задачей контролирующих структур является качественное перераспределение поступивших из промежуточного объединения средств между их конечными потребителями. В качестве последних выступают государственные бюджетные учреждения. В свою очередь, поступившие в данные организации финансовые средства являются основой для формирования их собственных фондов.

Как работают централизованные финансы

С механизмом работы централизованных финансов знакомы все. Здесь всё просто: человек несёт свои деньги в банк или другим финансовым посредникам и рассчитывает получать определённый доход в соответствии со ставкой. Чем дольше его деньги находятся у учреждения, тем выше заработок.

На стороне финансовых компаний трудятся профессиональные менеджеры, которые умело распоряжаются деньгами. Их задача заключается в максимизации прибыли — таким образом выгоду в том числе получает и владелец банковского счёта.

Звучит круто и привычно, но есть проблемы. Всего их три:

1. вы не контролируете свои деньги — за это отвечают незнакомые люди в пиджаках и галстуках;
2. банкиры не застрахованы от провалов. Достаточно хотя бы вспомнить мировой кризис 2008 года, приближение которого они не почувствовали;
3. чем больше денег контролируют банки, тем выше концентрация финансов в одном месте. Соответственно, в теории риски подорвать всю финансовую систему увеличиваются с каждой вложенной банкнотой.

Проанализировать операции банка с вашими средствам наверняка не получится. Скорее всего, вы просто получите нескольких цифр зелёного цвета в ваших операциях с подписью “выплата по депозиту”.

Как заработать на DeFi

• Compound – используется для выдачи кредитов или получения займов, с выплатой в качестве вознаграждения части от 2 880 монет COMP, распределяемых ежедневно;
• Balancer – здесь получение прибыли (в токенах BAL) идет еще и за комиссионные, поддержку ликвидности системы в 427 пулах.
• Synthetix – пользователям платят за хранение денег в виде токенов Mintr. Так система получает ликвидность, а криптовалютчики свою прибыль.

Synthetix — это платформа для торговли токенами, построенная на Ethereum

Рекомендуем почитать:

• Стейкинг криптовалюты – что это и как на этом заработать?
• Рыночные циклы биткоина. Падения курса и рост цены
• NFT – что это за токен и зачем он нужен?
• Polkadot (DOT): обзор и перспективы криптовалюты в 2021 году

Стейблкоины

Если мы попробуем перенести традиционные финансовые инструменты на блокчейн, мы немедленно столкнемся с проблемой – волатильностью криптовалютных монет. В частности, криптовалюта ETH подвержена сильным внутридневным колебаниям в паре USD/ETH, порой меняясь более чем на 10% в течение одного дня.

Инструмент с подобной волатильностью вряд ли можно назвать идеальным для некоторых традиционных финансовых продуктов. К примеру, если вы берете кредит, вам наверняка не захочется, чтобы сумма платежа подскочила на 10% непосредственно перед выплатой. Высокая волатильность затрудняет планирование.

Стейблкоины решают эту проблему. Они спроектированы таким образом, чтобы всегда оставаться на уровне примерно одной единицы фиатной валюты за монету. Списки и статистика по топовым стейблкоинам находится здесь и здесь.

Существует три основных категории стейблкоинов: централизованные с фиатным обеспечением (centralized fiat-collaterized), децентрализованные с криптовалютным обеспечением (decentralized crypto-collaterized) и децентрализованные алгоритмические (decentralized algorithmic).

1. Централизованные стейблкоины поддерживаются фиатной валютой в соотношении один к одному. Например, стейблкоин USD Coin (USDC), выпускающийся на Coinbase, имеет эквивалент 1:1 в долларах на реальном банковском счёте. Риск хранения и использования монеты невысок, если вы доверяете банку, площадке и эквивалентной фиатной валюте. Еще один плюс в том, что существует централизованная организация, которая может хотя бы частично покрыть расходы, если что-то пойдет не так. Это удобно как для юридических, так и для физических лиц. Федеральная корпорация страхования депозитов США (FDIC) способна покрыть по меньшей мере $250 000, в других странах свои условия депозитного страхования. Всё это хорошо звучит, однако не каждый имеет доступ к централизованным стейблкоинам. К примеру, в пользовательском соглашении USDC говорится, что данная криптовалюта доступна только в поддерживаемых юрисдикциях, а пользователям запрещено совершать сделки с USDC в некоторых сферах деятельности. Соглашение только на английском языке.
2. Децентрализованные стейблкоины с криптовалютным обеспечением не имеют ни централизованного управления, ни пользовательского соглашения. Это значит, что для их использования не требуется какого-либо разрешения. Но у отсутствия обеспечения в виде фиатной валюты есть и свой минус – поддерживать стабильность намного сложнее. Вместо простой модели USDC, где $1000 USDC эквивалентны $1000, хранящимся в банке, такое же количество децентрализованных стейблкоинов обеспечиваются $1000 криптовалюты, которая сама по себе высоковолатильна. Например, компания Maker. Эта система построена на базе Ethereum, который обеспечивает децентрализованный стейблкоин DAI. Токен привязан к одному доллару. DAI «майнится» любым пользователем системы Maker, когда тот предоставляет в залог криптовалюту (в основном ETH) и берет кредит в DAI. Сумма залога должна превышать сумму кредита, который таким образом имеет избыточное обеспечение.

   Например, вы можете предоставить в залог ETH на сумму $200, чтобы занять DAI на сумму $100. Эти деньги можно использовать в качестве плеча (leverage) для торговли на криптовалютных биржах, если вы предполагаете, что цена ETH не будет сильно снижаться. Если цена ETH падает, и требование по сумме обеспечения перестает выполняться, то есть ваш залог теперь стоит намного меньше, алгоритм Maker забирает залог и ликвидирует его, возвращая в систему $100. Таким образом алгоритм системы избегает потери денег на кредитах. Более подробно о Maker читайте в статье.

   Хотя такая система намного сложнее, чем USDC и подобные ей, конечному пользователю DAI необязательно знать как она работает. Так же как и владельцам бумажных долларов не обязательно изучать кредитно-денежную политику. Но стоит учитывать, что у DAI существуют риски нарушения работы смарт-контракта и вероятности падения ниже уровня 1.00 USD/DAI.

3. Децентрализованные алгоритмические стейблкоины. Их система не обеспечивается ни фиатом, ни криптовалютой, а полагается только на алгоритмы, обеспечивающие стабильность цены. Например, компания Basis, которую закрыли прежде чем она была запущена. Считается, что хорошо финансируемая организация, преследующая свои цели, может атаковать подобную систему, заставив людей сомневаться в её надежности. Это вызовет цепную реакцию, и тогда стейблкоин просто рухнет.

Потенциальные варианты применения DeFi

Займ и кредит

Протоколы открытого кредитования являются одним из самых популярных видов приложений в экосистемы DeFi. Открытые децентрализованные займы и кредитования обладают множеством преимуществ по сравнению с традиционной кредитной системой. К ним относятся: мгновенный расчет транзакций, возможность обеспечения цифровых активов, отсутствие кредитных проверок и потенциальная стандартизация в будущем.

По причине того, что в данном случае кредитные услуги построены на публичных блокчейнах, они сводят к минимуму необходимое к ним доверие и обеспечивают гарантию работы методов криптографической проверки. Кредитные маркетплейсы на блокчейне снижают риск контрагента (от англ. counterparty risk), делают займы и кредиты более дешевыми, быстрыми и доступными для большего числа людей.

Денежно-банковские услуги

Поскольку DeFi-приложения по определению финансовые, для них очевидным является наличие денежно-банковских услуг. Они могут включать в себя выпуск стейблкоинов, ипотеку и страхование.

По мере развития блокчейн-индустрии, все больше внимания уделяется созданию стейблкоинов. Они представляют собой вид криптовалюты, которая привязана к реальному активу и может относительно легко передаваться в цифровом виде. Поскольку криптовалюты сильно волатильные, децентрализованные стейблкоины могут быть приняты для повседневного использования в качестве цифровых денежных средств, которые не выпускаются и не контролируются со стороны центральных органов.

По причине количества посредников, которые должны принимать участие, процесс получения ипотеки является довольно дорогостоящим и долгим в оформление. С использованием смарт-контрактов, андеррайтинг и юридические сборы могут стать значительно дешевле.

Страхование на блокчейне может устранить необходимость в посредниках и позволить распределять риски между множеством участников. Это может привести к снижению страховых премий не оказывая влияние на качество обслуживания.

Децентрализованные рынки

Данная категория приложений может быть сложной для оценки, поскольку сам по себе сегмент DeFi предоставляет большое число возможностей для различных финансовых инноваций.

Возможно, некоторые из наиболее важных DeFi-приложений, это децентрализованные биржы (DEX). Такие платформы позволяют пользователям торговать цифровыми активами без участия доверенного посредника (биржи) для хранения ваших средств. Сделки совершаются непосредственно между пользовательскими кошельками с помощью смарт-контрактов.

Поскольку такие торговые платформы нуждаются в гораздо меньшем объеме технического обслуживания, децентрализованные биржи взимают более низкую комиссию за осуществление торговых операций, в отличии от своих централизованных аналогов.

Блокчейн-технология также может использоваться для выпуска и разрешений на владение широким спектром традиционных финансовых инструментов. Такие приложения будут работать децентрализованно, это позволяет исключить наличие единой точки отказа и кастодиан.

К примеру, платформы выпускающие security-токены могут предоставлять эмитентам инструменты и ресурсы для запуска токенизированных ценных бумаг на блокчейне с настраиваемыми параметрами.

Другие проекты смогут позволить себе создавать деривативы, синтетические активы, рынки децентрализованного прогнозирования и многое другое.

Тема 4 «Финансовая политика и управление финансами»

Централизованные финансы – это подсистема финансовых отношений относительно формирования централизованных денежных фондов, которые сосредоточиваются в институтах государственных органов власти для выполнения государством своих функций, а именно: административной, оборонной, социально-экономической и правовой.

К этой сфере принадлежат: государственный бюджет, местные бюджеты (финансы местных органов власти), государственные внебюджетные целевые фонды, государственный кредит, финансы государственных и муниципальных предприятий.

Главным звеном централизованных финансов является бюджетная система, которая организационно зависит от формы государственного строя и, как правило, состоит из государственного и местных бюджетов.

Государственный бюджет – это главный централизованный фонд денежных средств государства, инструмент перераспределения национального дохода.

Главными доходами государственного бюджета являются налоги, основными из которых являются: налог на доходы физических лиц, налог на прибыль предприятий, налог на добавленную стоимость, акцизный сбор, пошлина.

Основные расходы государственного бюджета:

— расходы, связанные с политическими функциями государства (содержания армии, государственного аппарата управления и власти);

— расходы на социальные потребности (образование, наука, здравоохранение, социальное страхование и обеспечение);

— расходы, связанные с экономическими функциями государства (государственные инвестиции в отрасли экономической инфраструктуры, субсидии частному капиталу и государственным корпорациям, расходы на внешнеэкономическую деятельность и др.).

Местные бюджеты (местные финансы) обеспечивают региональные потребности в финансовых ресурсах, имеют полную самостоятельность (собственные и закрепленные доходные источники и право определения направлений их использования). В местных бюджетах большая частица расходов направляется на социальные потребности. Местные бюджеты получают необходимые им дополнительные средства в виде субсидий, субвенций, дотаций из государственного бюджета, а также путем выпуска ссуд под определенные государственные обязательства – муниципальные облигации.

Государственные внебюджетные целевые фонды имеют целевое назначение. Они используются для расширения объема социальных услуг населению, развития отраслей инфраструктуры, предоставления общественной помощи неработоспособным и малообеспеченным гражданам.

Государственный кредит непосредственно связан с бюджетным дефицитом и является источником его покрытия. Государственный кредит — это совокупность экономических отношений, которые возникают между государством как заемщиком и кредиторами — физическими или юридическими лицами (частными, финансово-кредитными учреждениями, корпорациями, иностранными правительствами и международными финансовыми организациями) в процессе формирования общегосударственного фонда их ресурсов.

Дата добавления: 2015-07-21; просмотров: 4975; Опубликованный материал нарушает авторские права? | Защита персональных данных |

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Как можно применять децентрализованные финансы?

Сторонники DeFi утверждают, что система способна преобразить жизнь мирового населения без доступа к банковским услугам. Для остальных она сделает операции более надёжными и доступными.

То же самое можно сказать о привлечении средств банка для запуска собственного дела. В данном случае вам придётся собирать документы и иметь чистую кредитную историю. Если деньги нужны на развитие и расширение существующего бизнеса, придётся предоставить всю необходимую финансовую отчетность, тогда как сам бизнес должен успешно работать в течение длительного времени. Особенно предпринимателей пугает твёрдый залог, которого можно лишиться.

Как работает кредитование в DeFi для заёмщика

Рассмотрим пример кредитования в нише децентрализованных финансов на примере CDP, то есть обеспеченной торговой позиции. Схема следующая: пользователь блокирует желаемое количество монет Эфириума, получает заём в привязанном к доллару стейблкоине SAI, делает с ним всё что угодно, после чего ждёт нужного момента для возврата монет. Если курс ETH растёт, он оказывается в плюсе. Если падает — в минусе.

Для наглядности вспомним примеры из нашего обзора данной платформы. Тогда мы вложили 20 эфиров в качестве залога.

• если курс ETH увеличился со стартовых 150 до 200 долларов, наши 20 ETH и полученные 6.66 ETH (купленные за выданные 1000 DAI) принесли 1316.75 доллара;
• если курс ETH не изменился, мы получили 16.25 доллара убытка за уплату комиссии;
• если курс ETH упал со стартовых 150 до 135 долларов, получаем 416 долларов убытка;
• если курс ETH упал со стартовых 150 до 75 долларов, придётся потерять 2211 долларов.

Очевидно, что рисков потерять деньги куда больше, чем их заработать. А если учесть нынешнее состояние рынка, когда Биткоин растёт на 500 долларов за сутки, а на следующий день падает ровно на столько же, связываться с подобной затеей страшновато. Как минимум для обычного человека.

К тому же в случае с CDP-экспериментом мы отдали 20 эфиров в залог (которые в случае обвала курса ликвидируются и вернутся нам не в полном объёме) и купили на полученные 1000 DAI всего 6.66 ETH. Это в три раза меньше исходной суммы. Очевидно, что данная схема не сработает для финансирования открытия кофейни или чего-то подобного в реальном мире, где человек получает значительно большую сумму, чем есть у него. Пока она подходит разве что для спекуляций на курсе криптовалют.

Кстати, 150 процентов это стандартная величина обеспечения кредитов в DeFi. Таким образом кредиторы — то есть те, кто наполняет копилку для кредитов заёмщикам — смогут заработать. Иначе говоря, риски в нише высокие.

Что формирует экосистему DeFi?

Для лучшего понимания децентрализованных финансов в статье разберем пункты:

Стейблкоины (Stablecoins). Строительный блок DeFi. В отличие от криптовалют вроде Bitcoin или Ethereum, известных своей волатильностью, стейблкоины разработаны, чтобы оставаться «стабильными», равными одной единице фиатной валюты. Большинство стейблкоинов привязаны к американскому доллару, но используются и другие фиатные валюты. Например, китайский юань.

Децентрализованное кредитование (decentralized lending). Вы можете брать кредит в блокчейне, не имея счета в банке.

Децентрализованные биржи (decentralized exchanges). Покупка и продажа криптовалют посредством блокчейна вместо централизованного обмена. Например, как на платформе Coinbase.

Обеспечение кредита (collateralization). Предоставляйте цифровые активы для обеспечения децентрализованных кредитов, создавая кредитору некий ресурс на случай неисполнения обязательств.

Децентрализованная идентификация (decentralized Idetity). В смарт-контрактах идентификаторы используются, например, для подтверждения вашей платежеспособности в случае децентрализованного кредитования.

Сочетаемость (composability). Комбинирование функций DeFi различного назначения. Похожий принцип применяется в библиотеках программного обеспечения. Например, если один контракт принимает криптовалюту и генерирует проценты, второй контракт может реинвестировать эти проценты.

Риск-менеджмент. Высокие прибыли в DeFi часто сопровождаются не менее высокими рисками. К счастью, появляются новые инструменты, позволяющие снизить эти риски.

Разновидности DeFi с примерами

В целом децентрализованные финансы заключаются в новейшей денежной системе, которая строится на базе смарт-контрактов и децентрализованных приложений в экосистеме Эфириума. У неё нет центральных органов власти и рычагов её применения.

Здесь все равны между собой: возможности участников системы не отличаются в зависимости от их места жительства, кредитной истории, дохода и прочих привычных факторов в современном мире.

Самые перспективные направления развития DeFi:

децентрализованные биржи по типу 0x или KyberNetwork;

стейблкоины по типу Dai или USDC;

корзины токенов, то есть децентрализованный эквивалент ETF;

фонды управления активами на базе смарт-контрактов по типу MelonPort;

токенизированные платформы для кредитования по типу Fulcrum или Compound;

децентрализованные рынки прогнозов по типу Augur и Gnosis.

От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.