Чикагская товарная биржа (chicago mercantile exchange, cme)

Алан-э-Дейл       19.12.2022 г.

Биржа сегодня

Чикаго считается финансовым центром США. В нем располагается не только Chicago Product Exchange, но и государственный резервный банк. В городе есть и другие финансовые учреждения. Чикагский деловой центр уступает лишь манхэттенскому. Рядом с первым располагается CME Group.

Сейчас Чикагская торговая биржа является холдингом. Ее штаб-квартира находится в небоскребе Chicago Loop. Высота здания достигает 185 м. Его построила фирма Holabird and Root. Небоскреб является достопримечательностью делового центра.

Роскошная архитектура олицетворяла размах торговли на Chicago Product Exchange. Момент открытия СМЕ пришелся на Великую депрессию. Тогда кризис добрался до США. Небоскреб выполнен в стиле ар-деко.

Зеркальные поверхности отлично сочетаются с вестибюлями из мрамора. В дальнейшем здание расширяли несколько раз. Биржевая торговля стремительно развивалась. Туда и перебралась Торговая палата Чикаго.

Роскошный небоскреб воплотил финансовое могущество учреждения. Здание увенчала алюминиевая статуя Цереры. Богиня символизировала сельскохозяйственный профиль CBOT, богатство и процветание.

Применение сверкающего металла объяснялось стремлением к развитию и следованию последним тенденциям. Несмотря на торговлю различными активами, статуя украшает небоскреб до сих пор. Она напоминает о богатой истории биржи.

Торговый зал CME имеет площадь 5500 кв.м. В нем осуществляются торги. Из-за сильного шума трейдеры придумали свой язык жестов. Сейчас в зале проходит лишь незначительное количество сделок. Более 95% операций совершается через площадку Globex. Электронные торги длятся почти круглые сутки.

Влияние торговой биржи уже вышло за пределы США. CME Group имеет региональные представительства не только на родине, но и в других государствах. Они располагаются в столицах Великобритании, Австралии, Гонконге и Сингапуре.

В прошлом веке список активов сильно расширился.

Кроме вышеупомянутых сырья и валюты, в перечне присутствуют:

  • неблагородные и ценные металлы — наибольшей ликвидностью отличается золото;
  • энергетические ресурсы — разные виды горючего, среди которых лидером является нефть;
  • альтернативные способы для инвестиций.

Последний пункт подразумевает заработок на прогнозировании скачков стоимости недвижимости. Есть возможность предсказывать погоду. Природные катаклизмы представляют большую угрозу для мировой экономики. Желающие могут свободно приобрести соответствующие фьючерсы.

Смысл биржевой торговли заключается в колебаниях спроса и предложения. Вслед за изменениями увеличиваются или уменьшаются цены на активы.

Метод заработка трейдера легко выразить следующими формулами:

  • покупка дешевых активов и продажа дорогих;
  • торги от поддержки и сопротивления — резкие колебания котировок можно ждать длительное время.

Процесс трейдинга оказывает непосредственное влияние на ценообразование. Особенно если речь идет о крупных биржевых игроках. Любой трейдер вносит некоторый вклад в поведение фондового рынка.

Периодически даже незначительные влияния объединяются. Они преобразуются в мощные волны. Поведение рынка зависит от множества различных факторов. Основными являются политические и экономические.

Функции биржи

В настоящий момент CME Group Чикагская товарная биржа работает в двух режимах:

  • открытого рынка торгов;
  • как электронная торговая палата.

В первом случае, как и десятки лет назад, путем протеста и с криками и яркой жестикуляцией участники биржи совершают свои сделки. Эта традиционная биржевая яма охватывает сегодня не более 20% торгов. Оставшиеся 80% приходятся на Globex — торговлю онлайн. Главное преимущество работы с CME перед, например, торговлей на Forex, это централизация всех операций: манипулирование рынком попросту невозможно.

Важно отметить, что из-за своей значимости Чикагская биржа не только организует оборот фьючерсных сделок, но и оказывает большое влияние на мировые цены различных товаров и ресурсов. CME — один из стабилизаторов цен и контролер спроса и предложения по всей планете

Помимо этих основных функций биржа позволяет осуществлять сделки с реальной поставкой, если в таковой заинтересованы поставщики и покупатели.

Список самых ликвидных фьючерсов CME:

  • ES — S&P500 e-mini обеспечивает биржу до 1,6 млн контрактов в сутки.
  • ZN — на 10-летние казначейские облигации (со сроком погашения 10 лет)
  • CL — фьючерсный контракт на сырую нефть, торгуется на бирже NYMEX и является самым популярным среди товарно-сырьевых.
  • ZF — фьючерс на 5-летние казначейские облигации
  • ZT — на 2-летние казначейские облигации
  • ZB — фьючерс на 30-летние казначейские облигации, торгуются с 1977 года.
  • GC — контракт на золото, который среди товарно-сырьевых фьючерсов по востребованности уступает только сырой нефти.
  • 6E — контракт на евро (EUR), самый популярный среди валютных фьючерсов CME.
  • 6J — контракт на японскую денежную единицу иену (JPY), являющуюся одной из резервных мировых валют. Этот фьючерс второй по популярности в списке валютных.

Chicago Mercantile Exchange, CME

CME Group — фактический владелец

Chicago Loop

Чикагской бирже присущ высокий уровень диверсификации: разнообразие видов инструментов торговли велико. В числе востребованных опционные и фьючерсные контракты на:

  • валюты разных стран (EUR, AUD, CAD, JPY, CNY и другие);
  • сельскохозяйственную и животноводческую продукцию;
  • энергоносители (газ, нефть и другие);
  • процентные ставки (Центробанка, евродоллара и прочие);
  • индексы ведущих фондовых бирж, таких как Dow Jones или NASDAQ;
  • недвижимость;
  • драгоценные металлы;
  • стоимость американской недвижимости в наиболее престижных районах;
  • опционы и активы внебиржевого рынка и даже на погоду.

Суммарная торговля на Чикагской товарной бирже сегодня достигает объема 524,2 млн контрактов. Кроме того, торги ведутся по рабочим дням на отдельной, почти круглосуточной (23 часа работы и 1 час перерыва), платформе Globex.

Объем торгов здесь достигает 326,7 млн контрактов в месяц.

За один день в рамках CME объем торговли доходит до отметки в 15 млн контрактов по всем активам: две трети — фьючерсы, остальное — опционы. Открытые позиции по тем и другим в сумме составляют 100 млн с лишним. Миллион контрактов в день — это сделки прямо из торгового зала в Чикаго. При этом сайт Чикагской товарной биржи содержит массу полезных инструментов, в том числе и все необходимое для самостоятельной торговли фьючерсами в онлайн-режиме.

398 Запад Аркейд Плейс, Чикаго, Иллинойс

Как начать работу на CME

Если есть деньги и желание, можно отправиться в Чикаго, прийти в Chicago Loop и начать торговлю прямо в зале. Но есть и более простой способ: сидя дома (в кафе, на пляже…) вести торговлю через интернет.

Для того чтобы стать трейдером на CME, сначала нужно выбрать брокера, зарегистрироваться у него (для этого достаточно одного документа — российского паспорта), а затем открыть торговый счёт.

Как «не «напороться» на «кухню»? Можно самостоятельно проверить брокера на сайте NFA (Национальной фьючерсной ассоциации) или на сайте CME. Или, как вариант, воспользоваться рекомендациями опытных трейдеров, уже работающих на Чикагской бирже.

Советы профессионала будут полезны новичку во многих моментах. Ведь желания торговать мало, нужно разобраться во множестве нюансов: например,

  • в спецификации фьючерсных контрактов;
  • расписании торгов;
  • механизмах образования прибыли и убытка;
  • особенностях маржинального плеча на фьючерсах;
  • видах ордеров для совершения операций на рынке и особенностях их использования…

Обо всём этом и о многом другом доступным языком рассказывает, к примеру, Telegram-канал MonsterTraders, так же сайт автора https://monstertraders.io

Естественно, стоит разобраться в классических стратегиях трейдинга (чтобы не изобретать велосипед), а ещё очень важно почитать о психологии биржевой торговли. Ведь многое зависит от темперамента, выдержки и психологического настроя трейдера

История и современный вид

Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange — CME) – одна из двух ведущих бирж Соединённых штатов, а также крупнейший мировой центр товарного направления.

Когда мы покупаем шампунь в магазине, мы даже не подозреваем, что нефть, которая участвовала в его производстве, могла быть куплена по фьючерсному контракту на другом континенте. Также как лондонская биржа главенствует на рынке металлов, чикагская биржа стала локомотивом фьючерсной торговли, причём не только сырья, сельхоз продукции, но и валютной.

Впрочем, тем, кто увлекается анализом объёмов, и так это известно, ведь именно в Чикаго можно получить данные по совокупным объёмам совершаемых операций. Но вернёмся к истории, к предпосылкам и обстоятельствам, которые позволили городу с маленьким населением стать финансовым центром огромной страны.

Итак, годом основания официально принято считать 1874. В США развивается транспортная сеть, и в тогда ещё не очень большом городе Чикаго образуется торговая площадка. Поначалу торговля велась одной лишь продукцией сельского хозяйства, но даже тогда стало понятно – географическое положение сделает эту будущую биржу центром торговли между западом и востоком.

Введение фьючерсов дало новый толчок к развитию – теперь в торгах принимали участие не только лишь производители и потребители, к ним добавились спекулянты. Учитывая, что доля сделок по перепродаже составляет зачастую более 95% от общего числа, не трудно представить как оживилась торговля.

CME биржа довольно быстро становится региональным, а впоследствии и в масштабах страны крупнейшей товарной площадкой.

По правде говоря, то, что мы сейчас называем CME, раньше было двумя отдельными торговыми площадками. После их слияния образовалась та самая биржа, о которой принято говорить. Уже в начале 20-ого века на бирже расширяется список доступных для торговли инструментов – из сугубо товарной чикагская биржа превращается в настоящий финансовый центр.

Выделим наиболее важные этапы развития, оказавшие значительное влияние на торговлю не только в Соединённых штатах, но и во всём мире:

  1. 1968-1970гг. Появление в обороте драгоценных металлов. Это вызвало большой ажиотаж, так как до этого действительно удобно торговать металлами можно было только в Лондоне.
  2. 1972г. Введение фьючерсных контрактов на валюту. Примерно на то же время приходится отмена золотого стандарта и валютные курсы начинают демонстрировать ощутимую волатильность. Многие трейдеры быстро поняли, какие перспективы у этого вида инструментов. Обороты очень быстро росли, и эта динамика сохраняется до сих пор.
  3. 1983г. Нефть становится объектом биржевой торговли, фьючерсы на неё показывают быстрый рост объёмов.
  4. 1992г. Переход на электронную систему торгов Globex. Новый виток роста привлекательности биржи и приток клиентов.
  5. 1997-1998гг. Внедрение возможностей торговли контрактами меньшего размера по сравнению со стандартными. Данный вид торгового инструмента стимулирует увеличение торговых оборотов за счёт появления возможности торговать у инвесторов с небольшими капиталами.
  6. 2017г. Появление Фьючерса на биткоин. Многие называют это новым этапом в истории биржи.

На данный момент CME Group представляет собой целое объединение крупнейших товарных площадок в Америке – помимо самой чикагской товарной биржи туда также входит и нью-йоркская. В совокупности они охватывают практически весь товарный рынок на континенте.

Анализ данных фьючерсных контрактов

Нам, рядовым инвесторам хочется узнать, куда пойдет курс биткоина и будут ли вообще движения на рынке. Мы рекомендуем еженедельно просматривать отчеты, поскольку например множество лонг-позиций может аккумулироваться в одних руках. Это значит, что крупный игрок (институциональный инвестор, Commercial) знает какую-то инсайдерскую информацию и открывает позиции заранее.

Посмотрите еще раз на фьючерсный отчет от 16 апреля 2019 года. Тут видно, как начали “умничать” Commercial, которые пошли в крупную шорт-позицию. Можно предположить, что Commercial закроет треть позиций, как только появятся предпосылки для роста курса биткоина.

Чего и следовало ожидать, крупные игроки снова набрали шорт-позиций на росте биткоина. Тому подтверждают данные с биржи Bitfinex. мы вернулись к уровню 8 апреля, когда на рынке были сброшены шорт-позиции в верхней части флета. Многие ожидали пробой, но нет. На данный момент курс вновь у верхней границы, но шорт-позиции пока удерживаются.

Простыми словами, институциональные инвесторы перешли в шорт. По данным последнего отчета, мы имеем 202 шорт-позиции против 0 лонг-позиций.

При любом раскладе не забывайте про риск-менеджмент. Фьючерсные отчеты – это лишь один из инструментов фундаментального анализа биткоина. Запомните, необходимо взвешивать все факторы перед покупкой или продажей активов.

 2,980 

Как работать на CME

Есть два варианта – прийти в реальный торговый зал в Чикаго или воспользоваться интернетом.

Для начала торговли достаточно совершить 3 шага:

  • выбрать подходящего брокера;
  • пройти регистрацию (потребуется только паспорт РФ);
  • открыть счет.

А чтобы не прогадать с выбором брокера, рекомендуется проверить его на сайте CME, NFA. Другой способ – ознакомиться с советами продвинутых трейдеров, уже торгующих на CME.

Перед началом торговлей необходимо:

  • изучить стандартные стратегии трейдинга;
  • научиться пользоваться профессиональным ПО для анализа и трейдинга;
  • разобраться в психологических основах торговли на бирже.

Структура и функции биржи

То, что мы сегодня привыкли называть чикагской биржей, состоит не из одной структурной единицы. Это объединение, которое в совокупности носит название CME Group. В принципе, разделение лишь условно в отношении торговой среды для трейдера.

Итак, биржа представлена следующими подразделениями:

  1. Чикагская товарная биржа. То, с чего и начиналась торговля в этом быстро растущем городе. Изначально основой торговли были контракты по сельскохозяйственной продукции, к которой затем добавились энергоносители, драгоценные металлы. В общем, торговля ведётся товарами, которые в большей степени являются действительно потребительскими, а не спекулятивными. Это не значит, что пшеницей не спекулируют. Просто масштабы спекуляций не сопоставимы с, например, валютными.
  2. Чикагская торговая палата. То, с чем ассоциируется у большинства из нас название CME. Фьючерсы и опционы – вот перечень инструментов, которые предлагает данное подразделение. Срочный рынок можно назвать одним из основных, так как он тесно связан с товарным – торговля ведётся в международном масштабе, соответственно, интерес к валюте здесь присутствует не только как к спекулятивному инструменту. Можно купить нефть с поставкой через 2 месяца и тут же взять валютный фьючерс или опцион, чтобы минимизировать риски в будущем.

Соседство двух таких разделов в рамках объединения дало потрясающий эффект – на сегодняшний день количество сделок в рамках календарного года составляет около 3 миллиардов. А в сумме они дают вообще астрономическую сумму – сотни триллионов долларов. Правда, многие скептически относятся к таким цифрам, но они вполне обоснованны. Достаточно просто просмотреть объёмы по каждому виду продукции и станет понятно. Одной только нефти добывается около 100 миллионов баррелей в день, и немалая часть проходит через чикагскую товарную биржу CME.

Теперь перейдём к функциям чикагской товарной биржи, то есть к тем задачам, которые она как торговая площадка, решает:

Предоставление торгового пространства, где покупатели и продавцы заключают контракты, обеспечение ликвидности для потребителей. С 1992 года торговля в электронном виде значительно облегчила весь процесс, оборот сразу же вырос.
Формирование списка торгуемых инструментов. Для того, чтобы какой-либо новый инструмент попал в список, его тщательно проверяют, а уже после этого получается разрешение у комиссии. Через такую процедуру проходил и биткоин в 2017 году.
Информационно-техническое обеспечение торговой среды. Торги ведутся как в электронном виде, так и через систему выкриков. Нечто похожее есть и в Англии – на лондонской бирже металлов.
Формирование списка цен и предоставление торговой информации

Именно к этой функции биржи приковано внимание множества как простых трейдеров, так и организаций.

Награды и почести

CME Group получила множество отраслевых наград. Компания была названа биржей года, клиринговой палатой года и инновационной биржей года в награде за риски 2019 года. CME Group победила в четырех категориях на международной премии FOW International Awards, включая Лучшую международную биржу года, Американскую биржу года, Контракт на лучшую новую процентную ставку и Биржу частных трейдеров года. В 2019 году CME Group была включена в список Forbes лучших работодателей среднего бизнеса Америки. CME Group также вошла в список лучших мест для работы Computerworld в 2019 году в списке ИТ-специалистов. В 2019 году компания получила высшую оценку 100 в Индексе корпоративного равенства, проведенном кампанией за права человека.

Причина популярности индикаторов Sentiment

Первооткрывателями стратегии анализа рыночных настроений стали инсайдеры. Покупая информацию у брокеров по позициям крупных игроков, можно было без всяких индикаторов и анализа зарабатывать деньги, повторяя их движения. Это был самый легкий заработок, за который сейчас полагается штраф или тюремный срок.

С развитием законодательного регулирования такая информация попала под запрет. Институциональные инвесторы тоже приняли меры, работая через посредников маркет-мейкеров, размещающих заказы через сеть брокеров, и растягивая по времени вход.

Однако, как бы ни скрывали свои действия крупные игроки, особенности закона о прозрачной торговле на рынке деривативов выдали их позиции. Ларри Уильямс был одним из первых трейдеров, открывших миру принципы анализа отчетов COT.

На нашем сайте кратко описан этот индикатор, работающий по данным Комиссии CFTC, наблюдающей в США за рынком деривативов. Крупные инвестиционные компании и брокерские дома раскрывают еженедельно объем открытых позиций по каждому инструменту, в том числе по валютным фьючерсам и опционам.

Это и есть Sentiment: лонги крупных игроков логично укажут на их желание покупать евро, а шорты – на стремление продавать европейскую валюту.

Идея анализа выходных данных от бирж вызвала высокий спрос у трейдеров, желающих иметь индикаторы, показывающие направление торговли методом выборочного вычисления большинства крупных трейдеров, уже вошедших в рынок, то есть «проголосовавших реальными деньгами» за выбранное направление.

К отчетам COT добавились различные вариации на тему отображения данных ленты сделок, аналитики отложенных ордеров из Книги заявок бирж, позиций клиентов крупных брокеров, объемов потоков капиталов в фонды ETF по странам, валютам, деривативам и множество других показателей реальных вложений.

На сантименте возник отдельный бизнес: индикаторы продавались по платной подписке, создавались отдельные программы или данные встраивались в  терминалы, принадлежащие определенным брокерам и разработчикам.

Продажа индикаторов типа Sentiment продолжается и в настоящее время, но на нашем сайте все эти данные предоставляются бесплатно

Важно понимать, что это простой поток статистики позиций, и он не работает по причинам, которые подробно разобраны в этой статье

Участники торгов

Биржа CME Group привлекает широкие массы участников торгов. Когда-то давно, ещё только при формировании торговой площадки на ней присутствовали по большей части фермеры и торговцы зерном. Сейчас же публика самая разнообразная. В целом, как и на любой другой бирже, здесь можно выделить две основные категории:

  1. Физические лица. Обычные участники торгов, представляют многочисленную группу. В основной массе это частные инвесторы, спекулянты. Любые мировые события так или иначе отражаются на финансовых рынках, поэтому совсем неудивительно, что большое число не только американцев, но и людей из других стран стремятся что-то на этом заработать. Наибольший процент составляют сами американцы. Также через разных брокеров к торгам подключаются десятки миллионов участников со всего мира.
  2. Юридические лица. В первую очередь стоит отметить производителей товаров, ведь это центр товарной торговли в мире. Самый удобный способ реализации продукции – через самую большую и ликвидную торговую среду (по аналогии с металлами в Лондоне). Помимо производителей, здесь есть разные хедж-фонды, страхующие свои риски, инвестиционные банки, которые зачастую откровенно спекулируют, а вовсе не инвестируют. Высокая ликвидность позволяет удовлетворять заявки практически любого объёма, в связи с чем данных о торгах имеют огромное значение, чем, собственно, и пользуются самые продвинутые спекулянты.

Отдельно стоит отметить, что запуск мини-контрактов дал доступ на рынок участникам с совсем небольшими капиталами. Однако, в сумме они значительно подняли обороты, так как даже совсем небогатые люди смогли осуществлять свою частную инвестиционную или спекулятивную деятельность.

Слияния CME

NYSE неоднократно предлагал купить Чикагскую биржу. По мнению аналитиков, стоимость 136-летней Чикагской фондовой биржи колеблится в районе от 50 до 100 миллионов долларов. Нью-Йоркская фондовая биржа заплатит 70 миллионов долларов за покупку CHX — поэтому сумма контракта кажется справедливой.

Чикагская фондовая биржа — очень маленькая организация. В компании CHX занято всего 80 сотрудников, и ее доля в торговле акциями США составляет менее одного процента. Однако было известно, что компания ищет покупателей. В одном из его недавних заявлений было прямо указано, что владельцы изучают возможности продажи.

Интересно, что NYSE не первый, кто покупает CHX. Не так давно, полтора месяца назад, администрация США заблокировала продажу чикагской биржи китайским инвесторам — блокирующим органом была Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Северная Америка Casin Holdings планировала купить его в то время. Обе организации (то есть CHX и NYSE) не ответили на запрос комментариев по этому вопросу. Однако не нужно долго думать о том, чтобы догадаться, что Нью-Йоркская фондовая биржа, как самая известная, крупнейшая и американская фондовая биржа, имеет гораздо больше шансов завершить сделку по покупке CHX.

Кроме того, сумма, предлагаемая NYSE, в три раза превышает сумму, предложенную китайскими инвесторами (инвестиционная группа North American Casin Holdings), которые выстраиваются в таблицу «27 миллионов долларов».

Торговые индексы

Среди самых популярных торгуемых на официальном сайте Чикагской товарной бирже индексов выделяются:

  1. Индексы США – S&P500, mini S&P500, Nasdaq-100, mini Dow, mini Russell 2000, mini S&P MidCap, Dow Jones RealEstate.
  2. Международные индексы – Nikkei, mini FTSE China50, mini FTSE 100, Ibovespa.

Перспективы инвестиций в эти индексы

Индексы – это статистические величины, которые высчитываются исходя из цен акций определенного перечня компаний (так называемая индексная корзина). Основу самого популярного индекса Dow Jones составляют 30 компаний, а не менее популярного S&P 500 – 500 американских компаний.

Многолетняя статистика показывает, что эти индексы растут, значительно опережая уровень инфляции. Средняя доходность составляет около 10 %, что лучше банковского депозита. Но такой вариант подойдет, если вы по своей натуре консерватор или нацелены на долгосрочные инвестиции. При желании быстрого навара можно остаться без дохода, попав на невыгодный период.

https://youtube.com/watch?v=5rMoNSsCAug

Расписание торговых сессий фондовых бирж

Торги на фондовых биржах проходят только в будние дни – с понедельника по пятницу. В выходные и праздничные дни сделки с акциями заключить нельзя. Причем, если в какой-то день в США, Европе или, например, Японии – выходной, а в России – рабочий, российский фондовый рынок работает по своему стандартному расписанию.

Время работы фондовых бирж

Время работы бирж

NYSE Нью-Йоркская фондовая биржа: 9:30 – 16:00NASDAQ Электронная система торговли ценными бумагами 9:30 – 16:00LSE Лондонская фондовая биржа: 8:00 – 16:30NYMEX Нью-Йоркская товарная биржа: 10:00 – 16:30COMEX Нью-Йоркская биржа металлов: 8:00 – 13:30CME Чикагская товарная биржа: 10:00 – 18:00ICE Межконтинентальная биржа: 10:00 – 17:00EURONEXT Консорциум европейских бирж: 9:00 – 17:30LIFFE Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов: 1:00 – 20:00EUREX Европейская биржа деривативов: 8:00 – 00:00FWR Франкфуртская фондовая биржа: 9:00 – 20:00TSE Токийская фондовая биржа: 9:00 – 15:00TGE Токийская зерновая биржа: 9:00 – 16:45HKSE Гонконгская фондовая биржа: 9:00 – 15:00MIB Миланская фондовая биржа: 9:00 – 17:30SWX Швейцарская фондовая биржа: 9:00 – 17:30MSE Мадридская фондовая биржа: 9:00 – 17:30MOEX Московская биржа: 10:00 – 18:45

Большинство бирж работают без перерыва на обед. Исключение составляют только азиатские торговые площадки.

Расписание торговых сессий фондовых бирж

Время работы на фондовой бирже можно разделить на три периода:

  1. Pre-market – несколько часов до открытия биржи
  2. Core trading hours – основная торговая сессия.
  3. After-market – Несколько часов после закрытия торгов основной торговой сессии.

Pre-market или предторговая сессия – это время работы биржи перед открытием основной сессии, когда трейдеры могут выставлять свои поручения в торговую систему. В это время удовлетворяются только адресные заявки, когда покупатель и продавец предварительно согласовывают между собой все условия будущей сделки и используют торговую площадку исключительно для упрощения процедуры расчетов. Безадресные ордера только фиксируются биржей. Сделки по ним заключаются после открытия основной торговой сессии.

Основная торговая сессия – самый продолжительный период. Это время, когда можно без каких-либо ограничений заключать, как адресные, так и безадресные сделки.

After-hours или послеторговый период – время работы бирж непосредственно после закрытия основной торговой сессии. Это время предназначено для проведения брокерами и трейдерами окончательных расчетов по итогам торгового дня: заключение сделок по переносу маржинальных позиций, проведение операций РЕПО. Безадресные сделки по покупке и продаже акций в этот период не заключаются.

Когда можно подать поручение на покупку и продажу акций

Для самого инвестора расписание торговых сессий не имеет принципиального значения. Схема выглядит следующим образом: вы даете брокеру распоряжение на покупку или продажу акций, а он его исполняет. Дать такое распоряжение можно несколькими способами:

  1. Подать поручение по телефону.
  2. Самостоятельно сформировать поручение через специальный биржевой терминал.
  3. Подать поручение через веб-интерфейс.

В первом случае инвестору совершенно неважно, открыта в данный момент торговая сессия фондового рынка или нет. Главное, чтобы работал сам брокер

Инвестор оформляет поручение, а задача брокера – выставить его в торговую систему (открыть сделку) в самом начале торгов.

Если инвестор хочет подавать свои поручения самостоятельно, он должен принимать во внимание время работы именно той биржи, на которой котируются акции. Например, по времени МСК в Японии торги начинаются в 3:00, в Сингапуре – в 4:00, в Лондоне – в 11:00, а в Нью-Йорке – в 16:30

Например, по времени МСК в Японии торги начинаются в 3:00, в Сингапуре – в 4:00, в Лондоне – в 11:00, а в Нью-Йорке – в 16:30.

Брокер принимает распоряжения своих клиентов в любое время, вне зависимости от того, идут торги на бирже в этот момент или нет. Но фактически, сделки заключаются только тогда, когда торги на соответствующей фондовой бирже открыты.

В большинстве ситуаций лучше давать поручение брокеру на покупку акций в то время, когда биржа открыта, так вы сможете поймать самую низкую цену и инвестировать по самой выгодной цене.

27

оценок, среднее:

4,44

). Оцените, пожалуйста, мы очень старались!

Загрузка…

Более 9 лет в трейдинге и главное, что это это одинаково доступно всем. Вся информация в открытом доступе, как для нас, так и для трейдеров в Нью-Йорке. Один клик – и вы там, второй клик – и вы уже в Токио. Эти захватывающие путешествия приносят не только наслаждение, но и деньги.

Что такое фьючерсы?

Для начала давайте разберемся, что из себя представляют фьючерсы.

Например: вы уверены, что через семь дней апельсины вырастут в цене и вы сможете заработать на разнице цены. С помощью фьючерсного контракта вы договариваетесь с продавцом апельсинов, в условиях которого прописываете, что через семь дней купите 10 кг апельсинов по 250 руб/кг (рыночная цена). Ваш прогноз сработал, цена апельсинов выросла до 260 руб. Вы получаете 10 кг по 250 руб и “сверху” 10 руб прибыли.

Примите наши поздравления, вы успешно вошли в лонг по фьючерсам на апельсины, а продавец вошел шорт, поскольку был уверен, что цена апельсинов упадет. Таким образом, если цена апельсинов упала до 240 руб/кг, то по условиям контракта выиграл бы продавец, а не вы.

Мы привели этот пример не зря. Фьючерсные контракты можно заключать на любой актив, включая акции традиционных компаний, золото, нефть, газ и … криптовалюту. Уже с декабря 2017 года не является секретом то, что биткоин-фьючерсы можно купить на товарных биржах CBOE и CME. Но криптовалюта – это не апельсины, поскольку не предполагает реальной покупки и не может быть зачислена на кошелек.

Да, это исключительно спекулятивный инструмент, при использовании которого одна сторона выигрывает на разнице цены актива, а другая проигрывает.

Зачем мониторить рынок биткоин-фьючерсов? Все просто, если множество крупных игроков идут в лонг – значит в ближайшем времени курс биткоина может вырасти. И наоборот, когда крупные игроки идут в шорт – стоит ожидать просадку биткоина. Более того, если знать объем контрактов, вы имеете возможность оценить уровень интереса к активу, что собственно скажется на его стоимости.

Где находить фьючерсные отчеты?

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) их публикует по пятницам на своем официальном сайте. Ниже приведен примерный график выпуска фьючерсных отчетов до конца 2019 года.

Проходим на сайт регулятора и скролим страницу вниз. Находим пункт “Current Legacy Reports”. Рассмотрим лонг-отчеты от СМЕ и СВОЕ. После клика по “Long Format” вы получаете список фьючерсных отчетов.

Для поиска биткоин-фьючерсов рекомендуем воспользоваться браузерным поиском.

Ниже представлен отчет от 16 апреля:

Не пугайтесь, разобраться в отчет будет проще простого.

Рассмотрим каждую колонку по отдельности:

  • Open Interest – общее число открытых фьючерсов. Каждый контракт стоит 5 BTC ($28 000 на момент написания статьи)
  • Non-Commercial – позиции “китов”, не заполняющие форму CFTC-40. В своем большинстве, это спекулянты с большим капиталом и инвестиционные фонды.
  • Spreading – перекрывающиеся позиции у одних и тех же игроков. К примеру, у одного хедж-фонда открыто 200 лонг- и 100 шорт-контрактов. При этом еще 100 лонг- и шорт-позиций будут внесены в таблицу как 100 spreading-контрактов. Все достаточно просто, хедж-фонд хочет перестраховаться от убытков в случае, если рынок пойдет против него.
  • Commercial – институциональные инвесторы с официально заполненным отчетом CFTC40 регулятора.
  • Total – общее количество позиций
  • Nonreportable positions – спекулянты с небольшим капиталом
  • Changes in commitments – разница в кол-ве позиций в сравнении с минувшей неделей. Посмотрите еще раз на отчет, в котором четко сказано, что институциональные игроки закрыли ни одной лонг-позиции и 9 шортов.
  • Percent of Open Interest – соотношение лонг- и шорт-позиций в процентах.

Последние строчки – число участников рынка в каждой категории.

Обратите внимание на последние строчки. Именно они скажут вам о количестве биткоин-фьючерсов в процентном соотношении в той или иной категории

Теперь мы можем оценить, насколько сильно разбогатели крупные игроки и сколько контрактов они заключили.

Создание CME Group Inc.

В 2002 году руководство биржи приняло решение превратить Чикагскую товарно-сырьевую биржу в акционерное общество. Для этого была проведена процедура IPO. Акции разместили на бирже NYSE. В ходе IPO удалось привлечь 191 миллион долларов. Привлеченные средства были направлены на дальнейшее развитие электронной сети CME Globex и открытие представительств биржи в различных странах мира.

В 2007 году происходит слияние биржи CME и самой первой биржи Чикаго CBOT. Новая корпорация получила название CME Group Inc.

17 марта 2008 года CME Group объявила о приобретении NYMEX Holdings, Inc. — материнской компании Нью-Йоркской товарной биржи и товарной биржи COMEX. Приобретение было официально завершено 22 августа 2008 года.

10 февраля 2010 года CME Group объявила о покупке 90% индексов Dow Jones, включая всемирно известный индекс Dow Jones Industrial Average. В апреле 2013 года CME Group приобрела оставшиеся 10% акций за 80 миллионов долларов.

17 октября 2012 года CME Group объявила о приобретении за 126 миллионов долларов Kansas City Board of Trade (KCBT), которая являлась крупнейшей площадкой по торговле твердыми сортами красной озимой пшеницы.

1 ноября 2017 года, после одобрения регулирующих органов, CME Group объявило о планах начала торговли в конце 2017 года фьючерсами на Биткойн. На этой новости цена Биткойна резко выросла, преодолев отметку 7 000 долларов.

29 марта 2018 года CME Group объявила о планах покупки британской NEX Group за 5,5 миллиарда долларов США.

Электронная торговля

Сегодня торговая система CME Globex, работающая практически круглосуточно, является сердцем CME Group. Предложенная в 1987 году, она была представлена ​​в 1992 году как первая глобальная электронная торговая платформа для фьючерсных контрактов . Эта полностью электронная торговая система позволяет участникам рынка торговать из киосков на бирже или сидя дома или в офисе за тысячи миль. 19 октября 2004 года была зарегистрирована миллиардная (1 000 000 000) транзакция. Сегодня CME Globex работает 24 часа в сутки, шесть дней в неделю. Более 90 процентов общего объема биржи происходит в электронном виде на CME Globex.

В чем проблема?

Одна из причин безрезультатных поисков грааля – неработающие стратегии или теоретические принципы анализа и рыночного прогноза. Трейдерам часто рассказывают про фундаментальную вечность теории, но это касается далеко не всех направлений, и причина тому – новые виды инструментов, меняющих принципы трейдинга.

Так произошло с прогнозами на основе рыночных настроений (sentiment): некоторые брокеры выдают их за уникальный инструмент инсайда, вводят платные подписки на эти сигналы или продают программное обеспечение. Несмотря на это, показания различных индикаторов сантимента строятся на данных по реальным позициям, точность их невелика, но они по-прежнему изучаются в теории и существуют на практике во многих сервисах и терминалах.

Гость форума
От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.