Межбиржевой арбитраж криптовалют

Алан-э-Дейл       10.04.2022 г.

Комплекс Recycle

Комплекс индикаторов Recycle дальше всех продвинулся в решении задачи нахождения идеального портфеля активов. Программа получает на вход произвольное количество временных рядов (валютных пар, акций, индексов…) и дает на выходе готовый портфель с наименьшей дисперсией (самым узким графиком). Другими словами, регулируя долю каждого инструмента в портфеле, мы получаем самый плоский, из возможных, график. Зачем нам это нужно ?

Давайте еще раз вспомним, как получить рыночно нейтральную позицию, торгуя двумя взаимозависимыми инструментами. Итак, у нас есть два торговых инструмента с подобными графиками (название инструмента не имеет значения):

Как видно, графики инструментов движутся согласованно, но разнонаправленно. Таким образом, если мы одновременно откроем две позиции одного напралвения, график общей прибыли будет представлять собой ровную линию. То есть, независимо от направления рынка, эквити общей позиции будет всегда находится около нуля. Комплект индикаторов Recycle решает ту же задачу, но одновременно с пачкой инструментов.

Всего в комплект входит несколько подпрограмм:

  • Recycle2 – непосредственно индикатор, показывающий динамику движения синтетика и значения корреляционных коэффициентов (величин взаимосвязи) в портфеле;
  • RecycleShadow2 – дополнительный советник, позволяющий смотреть динамику синтетика на истории (запускать перед Recycle2);
  • RecycleHistory – скрипт для подкачки истории. Нужен для отображения прошлой истории по инструменту (можно запускать в любой момент);
  • RecycleProfit – отображает динамику спреда в деньгах. На этот график можно ориентироваться при расчете потенциальной прибыли. Также в этом окне показаны расчетные лоты для создания нейтральной позиции.

Арбитраж биткоинов и других криптовалют

Биткоин на первых взгляд кажется самой привлекательной криптовалютой для арбитража по следующим причинам:

  • есть на всех биржах;
  • самая высокая стоимость и разница в курсах;
  • высокая волатильность.

Но между биржами торговать не получится, это особенности блокчейна, которые не позволяют осуществлять моментальные транзакции. Они в лучшем случае занимают 1–2 часа. Да и в отношении биткоина у криптовалютных бирж действуют обычно самые высокие комиссии, которые серьезно снижают прибыль арбитражников. Может показаться, что разница в 200 долларов за один биткоин очень много, но на практике комиссии съедят почти всю эту сумму, если не больше.

Тем не менее, именно у биткоина наблюдается самая серьезная разница в стоимости, которая может доходить до 400–500 долларов. Не удивительно, что именно эта криптовалюта и является самой популярной у арбитражников. Впрочем, это объясняется не только логикой, но и очень большой популярностью биткоина.

С точки зрения арбитража можно выбрать любую криповалюту. А если вам кажется, что у альткоинов ниже спред, так как ниже стоимость, то это совершенно не так. Посмотрим на примере реальных цифр.

Криптовалюта Стоимость на Binance Стоимость на Exmo Разница (спред) Спред при покупке 10 тысяч монет
TRON 0,015 $ 0,016 $ 0,01 $ 100 $
Ripple 0,22 $ 0,24 $ 0,02 $ 200 $

Из таблицы хорошо видно, что дело лишь в объемах. Это простая математика. Вместо покупки одного биткоина, вы покупаете десять тысяч альткоинов и разница также выходит в несколько сотен долларов. С этой точки зрения нет большой разницы в том, какую криптовалюту выбрать для арбитража. Но разница есть в других параметрах.

Присутствие биткоина на всех биржах – очень серьезный довод в его пользу. При арбитраже наличие выбора подходящих площадок для торговли – крайне важный параметр. К примеру, некоторые криптовалютные биржи могут в принципе не работать с гражданами России. Или у них очень неудобные способы вывода денег.

Именно поэтому новичкам стоит начинать именно с биткоина, применяя стратегию внутрибиржевого арбитража. В крайнем случае выбрать другую топовую криптовалюту. Это могут быть Ethereum, Ripple, Litecoin, Bitcoin Cash, EOS, Cardano, Tron, Dash, Monero. А если выбрать альткоин, который по капитализации не входит и в топ-50, то он будет на ограниченном количестве бирж. Вдобавок весьма вероятно, что не будет пары доллар/альткоин, а будет пара биткоин/альткоин, что для арбитража является очень плохой ситуацией. Хранить деньги нужно в валюте, а не в криптовалюте. Так вы не будете зависеть от состояния криптовалютного рынка, где если падает биткоин, то падает стоимость и всего остального.

Биржи и обменники

Лучшие биржи – самые популярные, которые работают с большим количеством криптовалют и уже заслужили доверие со стороны пользователей. В принципе, можно выбрать любые криптовалютные биржи, которые хорошо известны и работать с ними. Но от трех категорий стоит отказаться:

  • Новые биржи, которые появились на рынке совсем недавно. Отказаться от таких нужно просто во избежание рисков.
  • Национальные иностранные криптовалютные биржи. С ними может возникнуть много проблем. Например, они выводят деньги только в национальной валюте или нужно быть налоговым резидентом их страны.
  • Биржи, у которых есть ограничения к гражданам РФ (это может быть из-за санкций или по иным причинам).

Также есть мнение, что для арбитража можно пользоваться обменниками, но это не совсем так. Да, иногда у них курсы криптовалют даже выше, чем на биржах, но за это приходится платить большие комиссии. Операции покупки или продажи совершаются гораздо дольше, что даже важнее комиссий. Кроме того, у обменных пунктов очень низкие лимиты на операции (40–50, редко 100 тысяч рублей). В принципе, для начинающего арбитражника такие лимиты будут подходящими, но проблема со временем сделок никуда не исчезнет. Поэтому арбитраж криптовалют с помощью обменных пунктов это всего лишь миф.

Арбитраж и рыночная эффективность

Пытаясь извлечь выгоду из разницы в цене, трейдеры, участвующие в арбитраже, вносят свой вклад в повышение эффективности рынка. Классическим примером арбитража может быть актив, который торгуется на двух разных рынках по разным ценам; явное нарушение Закона единой цены.

Трейдер может получить прибыль от этой неправильной оценки, купив актив на рынке, который предлагает более низкую цену, и продав его обратно на рынке, который покупает по более высокой цене. Такая прибыль, после учета транзакционных издержек, несомненно, привлечет дополнительных трейдеров, которые будут стремиться использовать то же расхождение в цене, и, следовательно, возможность арбитража исчезнет, ​​поскольку цены на актив уравновесятся на рынках. Что касается международных финансов, это сближение приведет к паритету покупательной способности между разными валютами.

Например, если тот же тип актива дешевле в Соединенных Штатах, чем в Канаде, канадцы будут путешествовать через границу, чтобы купить актив, в то время как американцы будут покупать актив, привезти его в Канаду и перепродать на канадском рынке..

Чтобы облегчить транзакции, канадцы должны будут покупать доллары США (USD), продавая канадские доллары (CAD), чтобы купить актив в США, а американцы должны будут продавать CAD, которые они получили от продажи своих активов. актив в Канаде для покупки долларов США, чтобы потратить в Америке. Эти действия приведут к удорожанию американского доллара и падению по отношению к канадской валюте. Таким образом, со временем преимущество от покупки этого актива в Соединенных Штатах исчезнет, ​​пока цены не сойдутся.

Другой пример арбитража, ведущего к сближению цен, можно наблюдать на фьючерсных рынках.  Фьючерсные арбитражеры стремятся использовать разницу в цене между фьючерсным контрактом и базовым активом и требуют одновременной позиции в обоих классах активов.

В двух словах, если цена фьючерсного контракта значительно выше, чем цена базового актива, после учета стоимости перевозки и процентных ставок арбитражер может открыть длинную позицию по базовому активу, одновременно продавая фьючерсный контракт. Арбитражер займёт средства для покупки базового актива по спотовой цене и короткой продажи фьючерсного контракта. После сохранения базового актива арбитражер может поставить актив по будущей цене, погасить заемные средства и получить прибыль от чистой разницы.

Когда норма прибыли от этой транзакции превышает стоимость заимствования актива, а также стоимость хранения актива, может возникнуть возможность арбитража.

Обратной стороной является одновременная короткая продажа базового актива на месте и открытая длинная позиция по фьючерсному контракту. Это делается, когда фьючерсные цены значительно ниже спотовых.

Как вы можете себе представить, каждый раз, когда возникает расхождение в цене между фьючерсным контрактом и его базой, трейдеры вступают в одну из вышеупомянутых сделок до того, как неэффективность приобретет угрожающий характер. По мере того, как все больше и больше трейдеров пытаются получить арбитражную прибыль, цена фьючерсного контракта будет снижаться (вверх), а базовый капитал – вверх (вниз). Оба случая способствуют справедливому и эффективному ценообразованию на фьючерсных рынках.

Арбитраж кросс-курсов

Арбитраж кросс-курсов также называют треугольным арбитражем или тройным арбитражем. Но здесь, по правде говоря, шансы получить прибыль не очень высоки. Тем не менее, этот способ тоже имеет право на жизнь и иногда он неплохо работает.

Треугольный арбитраж Форекс заключается в использовании разницы кросс-курсов. Для примера, давайте предположим, что у нас следующая ситуация:

Брокер А

EUR/USD = 1.3000 GBP/USD = 1.6000

Это означает, что у нас должна быть следующая ставка по кросс-курсам

GBP/EUR = 1.6000 / 1.3000 = 1.2308

Предположим, что у брокера B ставка GBP/EUR равна 1.2288. С учетом этого арбитражник делает следующие сделки:

Buy 1.2288 EUR @ 1.300×1.2288 USD от брокера А Buy 1 GBP @ 1.2288 EUR от брокера В Sell 1 GBP @ 1.6 USD к брокеру А Его прибыль равна 1.6 USD – 1.3 x 1.2288 USD = .00256 USD

В реальной жизни арбитражник вполне мог бы увеличить размер сделки (см. статью про размеры позиции на форекс). Если бы он торговал стандартными лотами, то его прибыль составила бы 100,000 x .00256 или $256. О том, как именно происходит движение средств, показано ниже на рисунке.

Опять же, если манипулировать небольшими объемами, то торговля не будет иметь и смысла, потому что комиссии будут «съедать» весь заработок.

Суть арбитража криптовалют: основные принципы

В самом простом виде схема биржевого арбитража на коррелириющих криптовалютах выглядит довольно просто, объясним на условном примере и по пунктам, как зарабатывать на двух криптовалютных биржах:

Таким образом, заработок составит около 90 долларов. Это самая простая схема так называемого пространственного арбитража. Фактически, этот примитивный подход не работает (ниже мы расскажем о причинах), поэтому используют более сложную схему, в которой движения денег между биржами не осуществляется. В этом случае работает все следующим образом:

  • На бирже А покупают криптовалюту за 90 долларов, на бирже Б одновременно с этим продают за 100. Спред составляет 10 долларов.
  • Курс меняется. На бирже А продают за 105 долларов, на бирже Б покупают за 90.

Финансовый результат сделки будет таким: (90-100)+(105-90)= 5 долларов прибыли. Выглядит несколько сложным, но на самом деле, все просто. Нужно лишь понять, что такое спред. А спред – это цена на бирже А минус цена на бирже Б. В этом случае все равно есть зависимость от курсов криптовалют, но они нужны лишь для определения спреда. То есть, если курс условной криптовалюты упадет на 50%, то спред может остаться прежним. Представим, что в нашем примере курс криптовалюты упал примерно в 2 раза, но спред в 15 долларов сохранился. Получаем: (90-100)+(60-45)= 5 долларов. Такая ситуация вполне возможна, пусть цифры и условные.

В этом и есть вся суть заработка на арбитраже криптовалютных бирж. Но нужно понимать, что в случае резкого падения курса, арбитражник все равно теряет деньги. В первом случае у него  в активе 190 долларов, а во втором остается 105. Поэтому стратегии внутрибиржевой торговли, основанные на арбитраже, подразумевают только быстрые сделки

Важно не только поймать удачный для вас спред, но и не допустить падения общей стоимости активов

Но нужно быть готовым к тому, что придется постоянно следить за изменениями курсов. Окно, когда спред будет положительным, может быть очень небольшим и если его пропустить, ждать можно долго. Да, иногда подобные сделки проворачивают за несколько часов, но иногда могут ждать пару дней, что в арбитраже крайне нежелательно.

Это еще не самая сложная схема, есть треугольный пространственный арбитраж, где сделки одновременно заключаются на трех биржах. Но суть не меняется: заработок на разнице цен и с минимизацией рисков.

Если вернуться к способам арбитража, то первый выглядит проще, но на деле он гораздо сложнее и осуществить его трудно. Просто потому, что не все криптовалюты поддерживают моментальные транзакции и временной отрезок может быть очень велик. Есть и другие причины, о которых мы поговорим в следующем разделе.

Начать торговлю криптовалютой

Особенности работы криптовалютных бирж

Сперва определимся с тем, почему именно криптовалюты в качестве актива привлекательны для арбитража. Согласно сайту coinmarketcap.com, в настоящее время работают более 11 тысяч криптовалютных бирж. И курсы на них отличаются довольно сильно. В своем примере выше мы писали про разницу в 10–15 долларов, но на деле все значительно интереснее. Вот данные по стоимости основной криптовалюты на пяти разных биржах на момент написания статьи.

Биржа Bitcoin ($)
OKEx 8291
Binance 8286
Bitfinex 8285
Poloniex 8271
Exmo 8555

Как видно, между некоторыми криптовалютными биржами разница очень существенная. Это объясняется тем, что нет никаких единых регуляторов, биржи практически не обмениваются информацией, они лишь конкурируют между собой. Это все в совокупности является отличной почвой для появления такой большой разницы в курсах. Но вернемся к причинам, по которым фактический перевод криптовалюты между биржами не является оптимальным способом.

Во-первых, это время вывода средств. В зависимости от криптовалюты и от расторопности биржи это может быть от нескольких часов до дней. Но в нашем случае даже несколько часов это уже много, ведь стоимость меняется очень быстро. Во-вторых, это комиссии бирж, которые при постоянном движении криптовалют будут «съедать» существенную часть вашей прибыли.  Кроме того, биржи оставляют за собой право блокировать или откладывать любые сделки. И они регулярно им пользуются, так как они к подобному арбитражу относятся в целом негативно.

Именно поэтому имеет смысл работать только по второй схеме пространственного арбитража, которая не подразумевает движения криптовалют между биржами (покупка и продажа производятся внутри одной биржи). Все сделки заключаются внутри, что делает их практически моментальными. Также не будет издержек на комиссии, которые именно на вывод обычно самые высокие.

Боты для арбитража

В 2021 году никто не занимается арбитражем криптовалют без помощи программного обеспечения. Это потребует непрерывного внимания, да и шанс пропустить удачные курсы с благоприятным спредом будут существенно выше. На помощь приходят арбитражные программы и сканеры, которые способны не только отслеживать курсы, но и самостоятельно закрывать сделки. Вот некоторые известные арбитражные программы и боты:

  • Zenbot;
  • Tradewave;
  • Cryptotraider;
  • Haasbot;
  • Робот CryptoArbitrager
  • Gekko.

Все платные, кроме последнего. Сразу скажем, что с каждой программой придется довольно долго разбираться, вдобавок у большинства даже нет инструкций на русском языке, только на английском. Хоть боты и предлагают вам автоматизацию арбитража криптовалют, но без правильной настройки они будут бесполезны. Большинство ботов способны:

  • работать со счетами на криптовалютных биржах;
  • сигнализировать об изменении курсов в вашу пользу;
  • выполнять сделки с валютными парами (автоматический арбитраж).

Объективно говоря, бесплатные варианты плохи. Мы упомянули Gekko – это самый известный бесплатный бот для арбитража криптовалют с открытым исходным кодом, но его настройка – крайне тяжелая задача. Платные программы значительно проще, обновляются чаще, да и в целом они лучше. Но стоить могут от нескольких сотен до тысяч долларов. Иногда арбитражники самостоятельно заказывают разработку программного обеспечения, но найти его в открытой продаже невозможно.

По использованию ботов для арбитража криптовалют мы можем дать несколько советов:

К бесплатным программам стоит относиться осторожно, если это не аналоги Gekko с открытым исходным кодом, выложенные на известных площадках (в данном случае это GitHub). Они могут распространяться злоумышленниками, которые получат доступ к вашим аккаунтам на биржах и к деньгам через скрипт в ПО.
Попробовать арбитраж криптовалют можно и без программного обеспечения

Если эта тема покажется стоящей, то уже после этого можно покупать ботов. Тем более хорошее ПО стоит дорого. Для начала можно использовать обычный калькулятор.
Выбирайте инструменты, которые регулярно обновляются. API криптовалютных бирж также может обновляться и старые версии программного обеспечения могут работать с ошибками. А ошибки чреваты потерянными деньгами.

Какой заработок на арбитраже криптовалюты?

Вопрос, который интересует всех новичков, и на который они никогда не находят ответа. Потому что его нет. Но мы все же постараемся раскрыть картину, насколько это возможно.

Объемы торгов

Аналитики сходятся во мнении, что цифра заработка крутится вокруг 5% от суммы сделки. Но 5% от $100 и $10000 — разные вещи

Поэтому фиксируем, что в заработке первый по важности пункт — объем. Чем больше у арбитражника депозит, тем крупнее сделки он совершает и, соответственно, зарабатывает

Компетенция

Умелый трейдер заработает и на мелком депозите, в то время как дилетанту не поможет и миллионный счет, чтобы выйти в плюс. Да, компетенция решает

В арбитраже важно постоянно находить возможности, которые появляются на рынке. И так же важно быстро и правильно реагировать, чтобы не упустить шанс заработать

Если не будет навыков и опыта, то и боты не помогут — их тоже надо уметь правильно настраивать.

Везение

Необязательный пункт, но пусть будет. При всем мастерстве и крутых объемах, даже старички в арбитраже уходят в минус. Невозможно предсказать поведения рынка полностью. Составить стратегию — да; отреагировать на возможность — да; предугадать, что случится какой-то коллапс и крипта внезапно рухнет — нет. От везения зависит определенный процент успеха, но чем опытнее вы становитесь, тем меньше становитесь зависимы от него.

Это три столпа, на которых строится заработок в арбитраже криптовалют. Точных цифр никто привести не сможет, потому что все вариативно. 

Информация о проекте

В шапке сайта лохотрона написано:

И кто же разработал чудо-систему? Ответа нет. Зато есть много похвалы себе, любимым:

Чего же хотят от нас с вами прохиндеи? Догадаться не сложно – денег. При этом они уверяют, что вкладчикам не придётся заниматься торговлей. Достаточно вложить энную сумму и получить выхлоп в рамках тарифного плана. Тарифы указаны в личном кабинете:

Starter

  • Ваш счет от $49 до $499
  • Лимит сделок до 4 шт.
  • Срок действия на 15 дн.
  • Макс. сумма сделки до $499
  • Стоимость бота $50
  • Время сделки 3800 сек.

Based

  • Ваш счет от $500 до $2999
  • Лимит сделок до 8 шт.
  • Срок действия на 35 дн.
  • Макс. сумма сделки до $2999
  • Стоимость бота $250
  • Время сделки 2200 сек.

Platinum

  • Ваш счет от $3000 до $9999
  • Лимит сделок до 12 шт.
  • Срок действия на 70 дн.
  • Макс. сумма сделки до $9999
  • Стоимость бота $550
  • Время сделки 1400 сек.

Diamond

  • Ваш счет от $10000 до $75000
  • Лимит сделок до 24 шт.
  • Срок действия на 100 дн.
  • Макс. сумма сделки до $75000
  • Стоимость бота $1500
  • Время сделки 800 сек.

Пополнить счёт можно либо через крипто-, либо через электронный кошелёк. С банками шарлатаны, естественно, не работают.

Аферисты предупреждают, что могут задержать выплаты на два дня.

Есть также реферальная программа. Она имеет несколько уровней и зависит от того, на какой тариф развёл рефовод доверчивого пользователя интернета. К примеру, на старте в партнёрке 3 уровня. Выплаты составляют 5%, 3% и 1%.

На диамантовом тарифе в партнёрке аж 10 уровней.

Регистрация на сайте несложная, но мошенники требуют указать номер телефона и подтвердить электронную почту. На неё придёт верификация.

Никакого пользовательского соглашения нет. Из документов владельцы Yotex опубликовали лицензию, выданную в Аджмане (ОАЭ). Это свободная экономическая зона Арабских Эмиратов, популярная у коммерсантов из разных стран.

Обратите внимание, что в документе компания называется Yotex LLC DMCC. По последней аббревиатуре, состоящей из четырёх букв, не сложно выяснить, что организация зарегистрирована в Дубае

Расшифровывается она так: Dubai Multi Commodities Centre. Назревает вопрос: почему лицензия выдана в другом городе – Аджмане? Ответ очевиден: потому что это подделка.

От чего зависит разница курсов на бирже криптовалют?

Весь арбитраж криптовалют построен на разнице курсов стоимости крипты на разных торговых площадках. Упрощенно, его смысл сводится к тому, что на одной бирже нужно купить крипту подешевле, и продать ее на другой подороже. Разница в курсах и является прибылью криптотрейдера.

Курсовая разница криптовалют на биржах возникает по следующим причинам:

Полная децентрализация криптовалютных бирж.

На сегодняшний день официально зарегистрировано порядка 300 бирж криптовалют и все они имеют разных владельцев. Окончательная стоимость крипты определяется спросом и предложением продавцов и покупателей, и естественно, что это может привести к серьезнейшей разницы курсов. Уже через несколько лет курсы крипты будут нормализованы, и разница стоимости между биржами будет составлять десятки центов. Но сейчас курсовая разница измеряется в десятках (и даже сотнях) долларов, и грех не заработать, пока есть такая возможность.

Весьма веская причина, по которой курсы крипты на биржах неравномерны, а иногда и попросту «подогреты». Нередко случается так, что на торговых площадках попросту не хватает свободной крипты, что удовлетворить спрос. Этим пользуются продавцы, задирая цену на виртуальные деньги до небес и получая свой доход.

Это великолепная ситуация, чтобы проводить внутрибиржевой арбитраж криптовалют и зарабатывать на курсовой разнице.

Нужно помнить, что криптовалютная биржа – это не богадельня. Люди приходят сюда зарабатывать и не всегда честными способами. Нередко случается так, что крупные игроки скидывают большое количество определенных монет и тем самым нарушают торговый баланс, сбивая цены ниже общепринятых.

Если такая ситуация возникла на Ваших глазах, то есть нужно сразу воспользоваться и купить некоторое количество монет по сниженным ценам, чтобы потом перепродать их на другой бирже с заметной прибылью.

Арбитражные сделки – что это такое?

Участники фондовых рынков используют в своей деятельности не только классические спекулятивные сделки по принципу «купил дешевле – продал дороже», но и особую разновидность торгов – арбитраж (от французского Arbitrage – «честное, объективное решение»).

Поскольку каждая финансовая биржа предлагает свою цену на конкретный актив, инвестор может отследить расхождения и использовать их в собственных интересах, зарабатывая на разнице. Подобный механизм извлечения прибыли весьма эффективен, однако подходит далеко не каждому ввиду сложности реализации.

Примеры

Чтобы понять, как это работает, предлагаю рассмотреть самый простой пример арбитражной сделки. Предположим, на Нью-Йоркском рынке ценных бумаг акции некой фирмы продаются по $45,15. В это же время Лондонский фондовый рынок предлагает цену в $45,14 за штуку.

Трейдер получает абсолютно безрисковую возможность приобрести акции на Лондонской бирже и затем продать их на Нью-Йоркской, при этом выручив по $0,01 с каждой акции.

Эффективность подобных сделок определяется их объемом, а также величиной биржевой комиссии. Если разница в курсах перекрывает комиссионные затраты, арбитражная стратегия признается эффективной.

Кто применяет?

Арбитражные стратегии организуются частными трейдерами, желающими извлекать прибыль без каких-либо рисков.

Подобной деятельностью занимаются преимущественно крупные институциональные инвесторы, имеющие необходимые для инвестирования средства. Наибольшей популярностью арбитражные стратегии пользуются среди хедж-фондов.

Ограничения

Как я уже отмечал ранее, арбитражные стратегии выгодны, если разница цен оказывается больше комиссионных сборов и прочих сопутствующих расходов. Это и есть ключевой недостаток этого вида заработка: чтобы сделки приносили прибыль, требуется большой объем торговли.

Виды и механизм арбитражных сделок

По своей сути арбитражная стратегия – это спекуляция. Пусть и в усложненном виде.

Как уже отмечено, основная цель арбитражной стратегии – найти связанные активы. Зависимость цены может быть детерминированной или статистической.

Детерминированный арбитраж предполагает фундаментальную связь, которая сохранится в будущем. Примеры:

  • акции и фьючерсные контракты;
  • акции и депозитарные расписки;
  • один и тот же товар на разных биржах.

Статистическая связь выражается в исторических наблюдениях без видимых причин. Такие сигналы на рынке ценных бумаг не дают гарантии на повторение в будущем. Примеры:

  • акции компаний в одной отрасли;
  • фьючерсы на разные марки нефти.

Далее рассмотрим виды арбитражных стратегий в зависимости от того, какие именно инструменты и рынки используются для торговли и управления риском.

Классический арбитраж между биржами

По-другому такие сделки называют пространственными. Связь активов в этом случае выражается в их разной стоимости на разных биржах. Этот вид торговли приемлем для торговли на разных площадках. Если вы заметили разницу в цене актива на разных площадках, это возможность для открытия арбитражной сделки.

Фактически можно купить акции там, где можно это сделать дешевле, и продать, где они будут дороже. При этом нужно учитывать особенности и сроки листинга иностранных ценных бумаг.

Арбитраж между срочным и спотовым рынком

Срочный рынок (фьючерсы и опционы) и спотовый рынок (акции) являются классической парой для построения арбитражной стратегии.

Указанную сделку с учетом рыночных условий нельзя назвать прибыльной, однако общий смысл арбитража между спотовым и срочным рынками проиллюстрирован наглядно. В оформлении таких сделок нужно учитывать, что безрисковая прибыль может оказаться меньше минимального процента по депозиту.

Торговля со спредом

Когда говорят о таких сделках, то подразумевают не получение прибыли, а высокую вероятность наступления этого события. В этом случае нужна только срочная секция биржи и торговля фьючерсными контрактами.

Арбитраж на валютном рынке

Суть механики стратегии в этом случае заключается в следующем:

  • покупается валютная пара, например EUR/USD;
  • фактически получается, что в наличии находятся евро, одновременно в кредите – доллары;
  • значит, получаем доход по ставке евро, при этом платим кредит по доллару;
  • если разница ставок положительная, получаем дополнительный доход.

Этот инструмент несильно популярен из-за низкой доходности и высоких скоростей изменения ситуации на рынке.

Рекомендуемые биржи и обменники


Magneticexchange.com. При выборе торговых площадок нужно учитывать следующие нюансы:

  1. Комиссии. Чем они ниже, тем меньше своей прибыли придется отдавать посредникам.
  2. Курс криптовалют. Желательно отдавать предпочтение площадкам с сильной волатильностью.
  3. Скорость проведения сделок. Чем быстрее биржа может выводить деньги и проводить куплю-продажу валюты, тем лучше. Задержка во времени может дать потерю прибыли.
  4. Отзывы, стаж работы, надежность и защищенность от взлома. Репутация биржи – это косвенная гарантия ее порядочности. На 100% безопасных онлайн-площадок не бывает, но при прочих равных лучше выбирать биржи, которые редко взламывают.

Обменники для арбитража рекомендовать невозможно, потому что комиссии в них за последний год выросли на 10-20%, и суммарные затраты превышают потенциальную прибыль. Относительно неплохими обменниками остались такие:

  • Payeer.com;
  • F1ex.com;
  • Magneticexchange.com;
  • Wmglobus.com;
  • Arbitrcoin.com.

Для мониторинга выгодных обменников можно использовать сайт askoin.com.


Askoin.com.

В таблице приведены наилучшие биржи для трейдинга и арбитража криптовалют.

Опытные арбитражники предпочитают малоизвестные азиатские биржи, на которых существует огромная волатильность курсов альткоинов за счет пампов.

Что такое межбиржевой арбитраж криптовалют?

Купили на одной бирже дешевле, пошли на другую и продали там дороже — вот так выглядит арбитражная торговля между биржами криптовалют. Звучит проще, чем есть на самом деле. Разберемся с нюансами.

Схема работы

Представьте: зашли вы на Coinmarketcap, выбрали Эфириум (ETH), нажали кнопку “Market Pairs” и начали листать список. Полистали, увидели такую картину:

Это — потенциальная арбитражная прибыль. Объясняем, почему.Разница в цене между котировками — 2,04%. Не лучший показатель, но сработать можно. В теории, если купить 1 ETH на бирже HitBTC и продать его на Fatbtc, получим маржу в размере 7,23 доллара — это мягко говоря мало.Чтобы прибыль была ощутима, арбитражнику надо купить по-крайней мере 10 ETH за 3480,5$ и продать за 3552,8$. Тогда прибыль будет 72,3 доллара — уже лучше.

Возможные проблемы

Выше приведен грубый пример принципа работы. В реальности все не так гладко, потому что в каждой отдельной ситуации будут переменные:

Комиссия. Биржи берут комиссии на вывод, покупку, продажу криптовалюты и так далее. Процент вычитается из общей суммы, что урезает арбитражную прибыль. Бывает, что комиссия перекрывает весь потенциальный заработок и игра не стоит свеч. 

Правила. На каждой крипто-бирже свои условия торговли. Если у арбитражника нет верифицированного счета на бирже с нужной котировкой, это может стать проблемой — подтверждение не происходит моментально и может длиться до недели. А без “галочки” деньги вывести не получится.

Скорость транзакции. Иногда перевод крипты затягивается. Причины, как и время задержки, разные. Но суть в том, что это может оставить вас без профита: например, если за время перевода цена успеет устаканиться. 

Скачки курса. Это тоже своеобразный “черный лебедь”

Да, в арбитражной торговле значение котировки — не самое важное. Но если курс пошатнется ощутимо, то и на арбитражнике это скажется.

И все это надо держать в голове. У опытных арбитражников есть зарегистрированные и подтвержденные аккаунты на всех биржах, в пределах которых они ведут торговлю и отслеживают спреды. Так они могут не терять время: как только увидели возможность — провели сделку, заработали, пошли дальше.Чтобы возможности не уходили из виду, арбитражники используют специальный софт — ботов, которые торгуют сами или уведомляют, когда цена достигает нужного значения. Но о ботах поговорим в отдельном блоке.

Идеальный портфель

Простейший способ построения портфеля – собрать группу недооцененных инструментов в расчете на их рост. Это могут быть акции, валютные пары, инвестиционные счета и, в целом, что угодно. Один из таких примеров – портфель Уоррена Баффета. В целом, к примерам можно отнести многие индексы, состав которых периодически меняется для поддержания роста кривой.

Можно сказать, арбитражный портфель – это отдельный синтетический инструмент, которому вы можете придать любые желаемые характеристики. Представьте, что у вас есть шанс создать собственный торговый инструмент произвольной природы, как будет выглядеть его график?

Думаю, вы захотите создать инструмент, который будет легче всего торговать. К примеру, инструмент, постоянно находящийся в канале, или инструмент, график которого постоянно растет. То есть не стратегия подстраивается под инструмент, а наоборот, инструмент под стратегию.

Торговать подобный портфель крайне просто. В таких условиях будет работать даже заведомо убыточный мартингейл, так как мы всегда будем знать, что цена обязательно вернется к среднему.

Подобный график мы можем получить, отняв от цены инструмента его же скользящую среднюю. То есть цена инструмента + его средняя представляют собой идеальный рыночно-нейтральный портфель. Проблема в том, что мы не можем торговать по средней.

Тут мы подходим к одной важной мысли. Наша задача не создать красивый график, а найти реальные взаимосвязи инструментов

Если инструменты никоим образом не связаны, портфель сразу же рассыпется вне интервала тестирования, и прощай рыночная нейтральность. С другой стороны, красивый график вполне может быть свидетельством наличия взаимосвязи, и это тоже стоит учитывать.

Однако, единого верного способа для создания коинтгрированного портфеля пока не изобретено, так как неясно как, собственно, находить те самые нижележащие взаимосвязи. В примере парного трейдинга между EURUSD и GBPUSD мы определяли зависимость двух валютных пар с помощью корреляции Пирсона. Теперь задача усложняется — нам нужно определить зависимость между несколькими инструментами.

Гость форума
От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.